Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Андрей Нестеров ✔ 25.09.2019

Нестеров А.К. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Анализ финансово-хозяйственной деятельности в системе управления предприятием необходим для управления движением финансовых ресурсов на базе комплексной методологии анализа. В статье приведена методика и пример анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.


Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ хозяйственной деятельности опирается на методологическую основу, которая включает в себя следующие обязательные элементы:

  • совокупность показателей для проведения анализа;
  • группировка показателей по основным направлениям анализа;
  • количественная оценка выбранных показателей;
  • качественная интерпретация сущности каждого показателя и группы показателей;
  • определение значения каждого показателя и его оценка в отношении предприятия;
  • анализ совокупной связи между показателями;
  • представление результатов оценки в виде структурированных выводов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может проводиться на базе одной из существующих методик. Наиболее проработанной методикой, которая применима к любому предприятию любой отрасли, на сегодняшний день является методика Савицкой. При определенных послаблениях в оценке методика может применяться для предприятий, которые ведут специфическую хозяйственно-экономическую деятельность.

Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия – представление результатов оценки в виде, пригодном для принятия решений по улучшению финансового состояния.

Анализ не является самоцелью, а проводится для подготовки информации для принятия управленческих решений.

Задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

  1. Оценка динамики основных показателей во времени и во взаимосвязи между собой;
  2. Определение факторов, оказавших влияние на деятельность предприятия;
  3. Определение причин отклонений фактических результатов от запланированных;
  4. Разработка конкретных предложений по устранению влияния отрицательных факторов и усилению использования благоприятных в будущем периоде.

Для выполнения данных задач проводится оценка динамики основных показателей за последние отчетные периоды, анализируются финансовые показатели и коэффициенты.

Способы анализа хозяйственной деятельности

Способы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Наиболее распространен на практике подход, когда совмещают табличный и коэффициентный способы.

Комбинация табличного и коэффициентного способа анализа хозяйственной деятельности предприятия

Табличный способ

Коэффициентный способ

1

Общий анализ: валюта баланса, структура и динамика активов и пассивов. Позволяет выявить основные факторы деятельности предприятия.

Коэффициенты применяются для относительной оценки основных показателей деятельности.

2

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Оценка финансовой устойчивости по относительным показателям.

3

Анализ финансовых результатов позволяет оценить динамику показателей прибыли за последние периоды.

Оценка рентабельности по относительным показателям.

Информационной базой финансового анализа служит бухгалтерская отчетность. Для целей оценки финансового состояния бухгалтерская отчетность является основным источником информации, который содержит всю совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время. Оценка финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности используется для анализа, контроля и управления финансовой деятельностью.

По результатам анализа показателей и оценки результатов делаются определенные выводы и предлагаются основные направления или конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия в будущем.

Улучшение финансового состояния предприятия особенно актуально в условиях макроэкономической нестабильности. Улучшение финансового состояния предприятия опирается на комплекс мероприятий, который разрабатывается по итогам и результатам анализа хозяйственной деятельности.

В практике финансового менеджмента существуют базовые направления, связанные с улучшением финансового состояния. К таким относится применение метода ABC в отношении оптимизации ассортимента продукции, проведение оптимизации запасов с целью сокращения связанных издержек, реструктуризация затрат, оптимизация налоговых платежей в рамках законных налоговых схем, снижение себестоимости, повышение рентабельности и другие направления по повышению эффективности основной хозяйственной деятельности. Для акционерных обществ, чьи акции торгуются на биржах, также актуальным является проведение мероприятий, направленных на повышение стоимости акций и рейтинговой оценки.

При более тщательном подходе к оптимизации финансовой системы предприятия в целях улучшения финансового состояния применяются такие прогрессивные подходы, как оптимизация дебиторской задолженности, введение жесткой финансовой дисциплины, аудит внутренних финансовых процессов и т.п.

Достаточно перспективными направлениями улучшения финансового состояния является внедрение кредитной политики для снижения дебиторской задолженности и внедрение системы бюджетирования для ужесточения внутренней финансовой дисциплины.

В общем виде проект по улучшению финансового состояния включает в себя непосредственно оценку финансового состояния компании, разработку рекомендаций по внедрению мероприятий и внедрение предложенных мероприятий в практику финансовой деятельности предприятия.

К содержанию

Пример анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На основе данных отчетности, приведенной в приложении к статье, проведем оценку финансового состояния предприятия АО "Ксарон", которое занимается производством кондитерских изделий.

К содержанию

Анализ состава и структуры активов

Проанализируем состав и структуру имущества АО "Ксарон", данные по которому в агрегированном виде представлены в таблице 1.

Таблица 1. Анализ состава и структуры имущества АО "Ксарон"

Размещение имущества

2014

2015

2016

Изменение за период

 руб.

% к итогу

 руб.

% к итогу

 руб.

% к итогу

 руб.

%

Иммобилизованные (внеоборотные) активы (стр. 1100)

664258

20,50

707809

17,67

1026639

18,52

362381

54,55

Оборотные активы (стр. 1200)

2576411

79,50

3297409

82,33

4517109

81,48

1940698

75,33

Запасы (стр. 1210)

884715

27,30

958965

23,94

1521491

27,45

636776

71,98

Дебиторская задолженность (стр.1230)

1311112

40,46

1660054

41,45

2517077

45,40

1205965

91,98

Денежные средства (стр. 1240 + 1250)

378298

11,67

540980

13,51

476271

8,59

97973

25,90

Имущество всего (стр. 1600)

3240669

100

4005218

100

5543748

100

2303079

71,07

Результаты анализа показывают, что предприятие за анализируемый период направило на собственное развитие более 362 тысяч рублей, темп прироста составил 54,55%. Вместе с тем за период с 2014 по 2016 год немного изменилась соотношение внеоборотных и оборотных активов АО "Ксарон". Почти на 2% увеличилась доля оборотных активов в структуре имущества предприятия, составив на конец периода 81,48%. Кроме того, предприятие существенно увеличило размер своих оборотных активов. Оборотные активы АО "Ксарон" выросли более, чем на 1,9 миллионов рублей, темп прироста составил 75,33%. Основное увеличение связано с ростом запасов и дебиторской задолженности.

Объем запасов увеличился за анализируемый период на 71,92%, и почти в два раза увеличился размер дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса продолжает оставаться самой большой, что не является положительной тенденцией для предприятия. Увеличение запасов свидетельствует об интенсификации основной экономической деятельности.

Объем денежных средств за анализируемый период вырос почти на 98 тысяч рублей, темп прироста составил 25,9%, однако доля наиболее ликвидных активов в валюте баланса снизилась с 11,67% до 8,59%, что свидетельствует об использовании денежных средств для осуществления закупок сырья и материалов в целях обеспечения хозяйственных процессов. Вместе с тем предприятие значительно увеличило долю финансовых вложений, разместив временно свободные денежные средства на банковских депозитах.

Следует отметить в АО "Ксарон" общую положительную динамику в отношении имущества предприятия, которое в совокупности увеличилось более чем на 2,3 миллиона рублей, темп прироста составил 71,07%.

В целом, структура имущества АО "Ксарон" соответствует основному профилю деятельности предприятия.

К содержанию

Анализ состава и структуры пассивов

Проанализируем состав и структуру капитала АО "Ксарон" за период с 2014 по 2016 год, данные представим в агрегированной таблице 2.

Таблица 2. Анализ состава и структуры капитала АО "Ксарон"

Размещение имущества

2014

2015

2016

Изменение за период

 руб.

% к итогу

 руб.

% к итогу

руб.

% к итогу

руб.

%

Собственный капитал (стр. 1300+1530)

1260127

38,88

1575929

39,35

1977256

35,67

717129

56,91

Заёмный капитал (стр. 1400+1510+1520+ 1550)

1980542

61,12

2429289

60,65

3524657

63,58

1544115

77,96

Долгосрочные обязательства (стр. 1400)

100553

3,10

101988

2,55

28436

0,51

-72117

-71,72

Краткосрочные обязательства (стр. 1510)

1950

0,06

178954

4,47

133347

2,41

131397

6738,31

Кредиторская задолженность (стр. 1520+1550)

1878039

57,95

2148347

53,64

3362874

60,66

1484835

79,06

Источники имущества всего (стр. 1700)

3240669

100

4005218

100

5543748

100

2303079

71,07

За анализируемый период наибольшую долю в структуре капитала занимает заемный капитал, 61,12% и 63,58% на начало и на конец периода соответственно. Это свидетельствует о том, что предприятие в своей деятельности опирается, в первую очередь, на привлеченные средства, основную долю в которых составляет кредиторская задолженность, занимающая 57,95% и 60,66% в структуре капитала предприятия на начало и конец периода соответственно. Также следует отметить, что у предприятия на конец периода практически отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность, 0,51% в структуре капитала в 2016 году, хотя на начало периода ее доля составляла 3,1%. Краткосрочные кредиты также не имеют большого веса в структуре капитала. Необходимо учитывать определенный дисбаланс в преобладании кредиторской задолженности в структуре капитала предприятия, доля которой составляет почти две трети на конец периода.

К содержанию

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Основываясь на балансе АО "Ксарон" за период с 2014 по 2016 год, проведем анализ ликвидности баланса. Для этого сведем данные отчетности в таблицу 3, сгруппировав активы и пассивы предприятия в 4 группы в соответствии с классификацией ликвидности активов и срочности оплаты пассивов, т.е. расчета по обязательствам.

Группировка активов и пассивов предприятия

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса АО "Ксарон"

АКТИВ

2014

2015

2016

ПАССИВ

2014

2015

2016

Платежный излишек или недостаток (+,-)

2014

2015

2016

1

2

3

4

5

6

7

8

9=2-6

10=3-7

11=4-8

Наиболее ликвидные активы (А1)

378298

540980

476271

Наиболее срочные пассивы (П1)

1878039

2141916

3362874

-1499741

-1600936

-2886603

Быстро-реализуемые активы (А2)

1311112

1660054

2517077

Кратко-срочные пассивы (П2)

1950

185385

133347

1309162

1474669

2383730

Медленно реализуемые активы (А3)

887001

1096375

1523761

Долго-срочные пассивы (П3)

100553

101988

70271

786448

994387

1453490

Трудно-реализуемые активы (А4)

664258

707809

1026639

Постоянные пассивы (П4)

1260127

1575929

1977256

-595869

-868120

-950617

БАЛАНС:

3240669

4005218

5543748

БАЛАНС:

3240669

4005218

5543748

Проведя сравнение, получим для АО "Ксарон" следующие идентичные неравенства за 2014, 2015 и 2016 годы:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Следовательно, можно сделать вывод, что баланс АО "Ксарон" не являлся полностью ликвидным в течение анализируемого периода. Это свидетельствует об отсутствии положительной динамики развития АО "Ксарон", хотя следует отметить, что подобная ситуация не является критичной, особенно учитывая сферу основной деятельности предприятия.

Используя данные таблицы 3, проведем расчет показателей платежеспособности предприятия, результаты представим в таблице 4.

Таблица 4. Расчет показателей платежеспособности АО "Ксарон"

Показатели

Способ расчета

Норматив

2014

2015

2016

Отклонение (+,-)

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)

L1 не менее 1

0,68

0,75

0,64

-0,05

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

А1/П1

L2 не менее 0,1-0,7

0,20

0,25

0,14

-0,06

3. Коэффициент критической оценки (L3)

(А1+А2)/(П1+П3)

L3=0,7-0,8 Opt L3=1

0,85

0,98

0,87

0,02

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

(А1+А2)/(П1+П2)

L4=1,5 Opt L4=2,5-3,0

0,90

0,95

0,86

-0,04

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

А3/(А1+А2+А3-П1-П2)

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт

1,27

1,13

1,49

0,22

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3+П4)

L6 не менее 0,5

0,80

0,82

0,81

0,02

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

(П4-А4)/ (А1+А2+А3)

L7 не менее 0,1

0,23

0,26

0,21

-0,02

Можно говорить о том, что предприятие имеет недостаточный уровень платежеспособности. Хотя предприятие успешно осуществляет производственно-коммерческую деятельность и демонстрирует положительную динамику в развитии в отношении отдельных показателей платежеспособности, в случае наступления форс-мажорных обстоятельств предприятие сможет вовремя рассчитаться по своим обязательствам. Особо следует отметить тенденцию снижения коэффициента абсолютной ликвидности, ведущую к выходу за пределы минимального уровня данного показателя. Кроме того, динамика показателей свидетельствует о положительных изменениях в 2015 году по сравнению с 2014 годом, однако в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается существенная негативная общая тенденция в отношении всех показателей.

К содержанию

Анализ финансовой устойчивости

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ показателей финансовой устойчивости АО "Ксарон"

Показатели

Способ расчета

2014

2015

2016

Изменение за период (+;-)

1

Собственный капитал, руб.

Стр. 1300

1260127

1575929

1977256

717129

2

Краткосрочные обязательства, руб.

Стр. 1500

1879989

2327301

3538056

1658067

3

Долгосрочные обязательства, руб.

Стр. 1400

100553

101988

28436

-72117

4

Заемные средства, руб.

Стр. (1400 + 1500)

1980542

2429289

3566492

1585950

5

Валюта баланса, руб.

Стр. 1700

3240669

4005218

5543748

2303079

6

Коэффициент концентрации собственного капитала.

Характеризует независимость предприятия от заемных средств, показывая долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в осуществление экономической деятельности

Кск = Собственный капитал предприятия / Валюта баланса

0,39

0,39

0,36

-0,03

7

Коэффициент концентрации заемного капитала.

Показывает часть активов предприятия, которая сформирована за счет заемных средств.

Кзк = Заемные средства / Валюта баланса

0,61

0,61

0,64

0,03

8

Коэффициент финансовой зависимости.

Показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.

Кфз = Валюта баланса / Собственный капитал предприятия

2,57

2,54

2,80

0,23

9

Коэффициент текущей задолженности

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера

Ктз = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

0,58

0,58

0,64

0,06

10

Коэффициент устойчивого финансирования.

Показывает, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников финансирования

Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

0,42

0,42

0,36

-0,06

11

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников.

Показывает степень независимости от внешних источников финансирования.

Кнки = Собственный капитал / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

0,926

0,939

0,986

0,06

12

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников.

Повышение показателя означает усиление зависимости от внешних кредиторов и одновременно рост степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков.

Кзки = Долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

0,074

0,061

0,014

-0,06

13

Коэффициент платежеспособности.

Чем выше значение показателя, тем лучше финансовая устойчивость предприятия.

Кп = Собственный капитал / Заемный капитал

0,64

0,65

0,55

-0,08

14

Коэффициент финансового риска.

Чем выше значение показателя, тем выше риск инвестиций в предприятие.

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал

1,57

1,54

1,80

0,23

Анализ показателей финансовой устойчивости не позволяет говорить о положительной тенденции в отношении финансовой устойчивости предприятия. Следует отметить отрицательное изменение коэффициента концентрации собственного капитала, вместе с тем его значение находится на довольно низком уровне, а коэффициент концентрации заемного капитала, соответственно, находится на достаточно высоком уровне.

Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует о преимущественном использовании заемных источников финансирования, привлекаемые средства составляют 1,57 руб. и 1,80 руб. на начало и конец периода соответственно. Это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет свою основную деятельность за счет привлеченных средств и не обеспечивает себе абсолютно устойчивое финансовое положение.

Коэффициент текущей задолженности показывает, что основная часть привлекаемых заемных средств – это краткосрочная задолженность. Большая часть активов предприятия сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

Значение коэффициента устойчивого финансирования, характеризующего, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников финансирования, позволяет судить о снижении их доли в общей структуре источников финансирования.

Предприятие практически не использует долгосрочные кредиты и займы в своей деятельности. Долгосрочные обязательства имеют очень небольшую долю в валюте баланса и представлены долгосрочными займами и отложенными налоговыми обязательствами.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников и коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников свидетельствуют о том, что предприятия практически не зависит от внешних кредиторов. Собственный капитал имеет мажоритарную долю в структуре капитализированных источников, что не позволяет однозначно судить о возможной степени финансовой надежности предприятия, снижая тем самым верхний предел потенциального доверия к нему со стороны банков.

Коэффициент финансового риска, характеризующий соотношение заемных и собственных средств, также довольно-таки велик и не позволяет говорить о финансовой самостоятельности предприятия. Коэффициент платежеспособности, напротив, находится на невысоком уровне и демонстрирует тенденцию снижения по сравнению с предыдущим годом. Следовательно, можно судить о несколько повышенном риске инвестиций в предприятие.

Таким образом, можно заключить, что предприятие практически не использует долгосрочные источники внешнего финансирования, в связи с чем, основным затруднением предприятия является высокий уровень краткосрочных заемных средств. В совокупности с нерезультативной динамикой в анализируемом периоде в отношении ряда показателей это свидетельствует о повышении зависимости предприятия от привлеченных средств.

Также проведем расчет коэффициента капитализации, коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициента финансовой независимости и коэффициента финансовой устойчивости, а результаты расчетов сведем в таблицу 6.

Таблица 6. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости АО "Ксарон"

Показатели

Способ расчета

Норматив

Расчет

Отклонение

(+,-)

2014

2015

2016

1. Коэффициент капитализации (U1)

(стр1400+ стр1500)/стр1300

Не выше 1,5

1,572

1,541

1,804

0,232

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

(стр1300-стр1100)/стр1200

Нижняя граница: 0,1; Оптимальное значение: не менее 0,5

0,231

0,263

0,210

-0,021

3. Коэффициент финансовой независимости (U3)

Стр1300/стр1700

U3 не менее 0,4 – 0,6

0,389

0,393

0,357

-0,032

4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)

(Стр1300+ стр1400)/стр1700

U4 не менее 0,6

0,420

0,419

0,362

-0,058

Коэффициент капитализации (U1) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Определяется соотношением обязательств к собственным средствам.

U1 = 1,804

За анализируемый период коэффициент капитализации существенно вырос, кроме того, его значение на протяжении трех лет превышает нормативный уровень, что свидетельствует об общем удорожании активов предприятия, отрицательно характеризуя степень финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, что часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

U2 = 0,210

Следует отметить невысокое значение данного показателя, что свидетельствует о зависимости текущей деятельности предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает долю собственных средств общей сумме источников финансирования

U3 = 0,357

Учитывая, что собственные средства занимают около трети в общей сумме источников финансирования, можно судить о достаточно высоком уровне влияния привлеченного капитала на результаты экономической деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (U4) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Определяется соотношением суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса за вычетом убытков.

U4 = 0,362

Устойчивые источники финансирования на конец анализируемого периода занимают немногим более трети в структуре финансирования активов предприятия, что обусловлено тем, что предприятие практически не привлекает долгосрочные кредиты и займы в качестве источников финансирования, напротив, значительный объем финансирования приходится на краткосрочные заемные средства.

Анализируя данные таблиц можно определить, что финансовое положение предприятия нельзя охарактеризовать как устойчивое. Однако, кризис предприятию не грозит. В то же время, в случае возникновения срочной необходимости в погашении задолженности по обязательствам, предприятие не сможет легко произвести расчет по своим обязательствам.

Положительным аспектом является тот факт, что оборотные средства предприятия частично сформированы за счет собственного капитала. Основным отрицательным фактором является преобладание краткосрочной кредиторской задолженности и высокий объем дебиторской задолженности.

К содержанию

Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль – полученный предприятием доход, уменьшенный на величину произведенных расходов. Прибыль создает базу для самофинансирования предприятия, характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность. Показатели прибыли предприятия АО "Ксарон" представлены в таблице 7.

Таблица 7. Показатели прибыли АО "Ксарон"

Показатели

2014 год

2015 год

2016 год

Изменение 2016 к 2014

руб.

руб.

руб.

руб.

%

Выручка от продажи товаров, услуг

75449600

73512655

77545000

2095400

2,78

Себестоимость проданных товаров, услуг

66685890

65236870

68124343

1438453

2,16

Валовая прибыль

8763710

8275785

9420657

656947

7,50

Коммерческие расходы

1515600

1514426

1521818

6218

0,41

Управленческие расходы

1117606

1118569

1119395

1789

0,16

Прибыль (убыток) от продаж

6130504

5642790

6779444

648940

10,59

Прочие доходы

636752

460478

622281

-14471

-2,27

Прочие расходы

1683723

1406165

1618222

-65501

-3,89

Прибыль до налогообложения

3810029

3776147

4538941

728912

19,13

Налог на прибыль

762006

755229

907788

145782

19,13

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

3048023

3020918

3631153

583130

19,13

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что предприятие за трехлетний период испытало сначала некоторое падение объемов выручки и прибыли, что проявилось в финансовых результатах деятельности компании за 2015 год, а затем восстановило уровень продаж и прибыли и даже превысило его. Прирост выручки в 2016 году по сравнению с 2014 годом составил 2095400 руб. или 2,78%; прирост чистой прибыли составил 583130 руб. или 19,13%. Главным фактором снижения объемов продаж и чистой прибыли в 2015 году следует считать возрастающий уровень конкуренции.

Основные факторы увеличения объемов продаж и чистой прибыли в 2016 году:

  • благоприятные экономические условия для ведения хозяйственной деятельности на целевом рынке, что привело к росту выручки;
  • замедленный темп роста себестоимости по сравнению с ростом выручки;
  • сохранение структуры коммерческих и управленческих расходов предприятия, которые в 2016 году практически не увеличились;
  • сокращение прочих расходов.

Основные факторы, воспрепятствовавшие более существенному увеличению объемов прибыли в 2016 году:

  • рост затрат на производство продукции, что привело к увеличению себестоимости на 2,16%;
  • сокращение прочих доходов предприятия.

Пример факторного анализа прибыли можно посмотреть в статье Анализ финансовых результатов

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Рентабельность является относительным показателем уровня доходности производственной деятельности. В отличие от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень финансовой безопасности и прочности положения предприятия.

Основные показатели рентабельности: рентабельность затрат; рентабельность продаж.

Показатель рентабельности производственной деятельности или окупаемость затрат рассчитывается как отношение чистой прибыли от реализации продукции к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж характеризует отношение чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции, выраженное в процентах. Динамика показателей рентабельности приведена в таблице 8.

Таблица 8. Динамика показателей рентабельности

Показатели

2014

2015

2016

абсолютное изменение

Темп роста

Рентабельность продаж

4,04%

4,11%

4,68%

0,64%

15,91

Рентабельность затрат

4,40%

4,45%

5,13%

0,73%

16,70

Рентабельность продаж практически не выросла в 2015 году, однако в 2016 начала увеличиваться, что свидетельствует о пересмотре предприятием политики в отношении коммерческих вопросов и увеличении объема получаемой прибыли. Рентабельность продаж показывает уровень спроса на продукцию, а также то, насколько правильно определена товарная стратегия предприятия и сбалансированность ассортимента. Следовательно, можно судить о достаточной объективизации экономической деятельности предприятия.

Рентабельность затрат показывает, сколько рублей прибыли имеет предприятие на рубль затрат на производство и реализацию продукции. Рост рентабельности затрат на 16,70% свидетельствует о том, предприятие не испытывает затруднения с эффективной реализацией произведенной продукции. Следует отметить, что рост значения данного показателя является следствием повышения эффективности использования собственных и привлеченных средств для осуществления основной экономической деятельности предприятия.

К содержанию

Выводы

АО "Ксарон" достаточно эффективно осуществляет хозяйственно-экономическую деятельность, демонстрируя рост выручки, прибыли и повышение рентабельности своей основной деятельности. Существуют возможности системного развития предприятия и структурного совершенствования производственно-экономической деятельности. Кроме того, несмотря на некоторые негативные тенденции, предприятие демонстрирует уверенное поступательное развитие, о чем свидетельствует рост чистой прибыли.

Резервы улучшения финансового состояния и повышения эффективности управления финансами и финансовой деятельности:

  • оптимизация финансовых потоков предприятия,
  • оптимизации структуры дебиторской задолженности для обеспечения своевременных поступлений по заключенным договорам купли-продажи,
  • повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет использования оперативного финансового планирования в привязке к производственным планам предприятия и коммерческим нуждам.

К содержанию

Приложение. Бухгалтерская отчетность предприятия

отчетность ксарон

отчетность ксарон

отчетность ксарон

отчетность ксарон

отчетность ксарон

отчетность ксарон