ODiplom // Бухучет // 20.07.2015

Анализ бухгалтерской отчетности

Анализ бухгалтерской отчетности.

Внутренний анализ финансовой отчетности направлен на прогнозирование расширения производственной деятельности, выбора источников и возможности привлечения инвестиций в те или иные активы, сохранения ликвидности предприятия или вероятности его банкротства. Сама бухгалтерская (финансовая) отчетность может служить оценкой работы менеджеров: по коэффициентам, характеризующим финансовое положение предприятия, внешние пользователи могут судить о работе менеджеров.

Источниками информации для проведения анализа является бухгалтерская отчетность предприятия.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия и источников их формирования.

Анализ отчета о финансовых результатах позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия.

По данным приложений к балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов, притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия.

Для анализа (интерпретации) показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности используют общепринятые приемы:

─ чтение отчетности;

─ вертикальный анализ;

─ горизонтальный анализ;

─ трендовый анализ;

─ расчет финансовых коэффициентов.

Анализ имущества предприятия

Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс – отчет, показывающий финансовое положение данной организации на определенную дату. В бухгалтерском балансе отражается состояние средств организации в денежной оценке в двух разрезах:

- по составу (виду);

- по источникам формирования.

Баланс включает количественные, абсолютные показатели. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних или относительных величин.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Финансовое состояние предприятия характеризуют состав, размещение средств и источники их образования.

Средствами анализа абсолютных показателей являются вертикальный и горизонтальный методы. Для выполнения этих видов анализа, прежде всего, необходимо составить укрупненный (аналитический) баланс.

Возможно укрупнение статей баланса для большей наглядности и снижения излишней трудоемкости процесса анализа.

Общая структура актива бухгалтерского баланса характеризуется соотношение оборотных и внеоборотных активов, на значение которого в большей степени влияют специфические факторы ведения бизнеса: отраслевая принадлежность, масштабы деятельности, инфраструктура хозяйственных операций, особенности взаимоотношений с покупателями и заказчиками. Для изучения структуры бухгалтерского баланса используют вертикальный анализ.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Необходимо рассчитать показатели структуры баланса за один отчетный год. В выводах отразить изменение структуры активов и выявить относительную значимость тех или иных статей. По данным таблицы построить круговые диаграммы на начало и конец отчетного периода.

Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) каждой из групп средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Анализ оборотных (текущих) активов

Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Основными задачами анализ оборотных активов является изучение изменения их состава и структуры, определение основных источников формирования оборотного капитала и определение эффективности использования оборотных активов.

Проводится анализ состава и структуры оборотных активов и анализ эффективности использования оборотных активов.

Анализ источников средств предприятия

Предприятия могут приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных средств (привлеченных) источников (собственных и заемных источников капитала).

Анализ состава и структуры источников средств предприятия проводится на основании данных о динамике соотношения собственных и заемных средств предприятия.

Важным показателем финансовой устойчивости предприятия является величина собственных оборотных средств

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной деятельности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Поэтому признаками "хорошего", с точки зрения платежеспособности, баланса является не только наличие достаточных денежных средств и отсутствие просроченной задолженности, но и:

- рост собственного капитала, свидетельствующий об автономии (относительной независимости) предприятия от внешних источников финансирования;

- использование имеющихся источников средств для покрытия соответствующих затрат;

- тот факт, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия покрывают его кредиторскую задолженность.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

анализ ликвидности баланса

По данным исходного бухгалтерского баланса необходимо построить таблицу анализа ликвидности баланса, определить платежный излишек (недостаток) на начало и конец отчетного периода по каждой группе, а также определить процент покрытия обязательств по каждой группе пассивов соответствующими активами.

Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности

Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов предприятия и свидетельствует о его финансовых возможностях полностью в установленные сроки расплачиваться по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную.

Для анализа платежеспособности предприятия используется ряд показателей – коэффициентов, которые рассчитываются на начало и конец отчетного периода:

- Общий показатель платежеспособности

- Абсолютной ликвидности

- Промежуточной ликвидности

- Текущей ликвидности

- Срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)

- Маневренности функционирующего капитала

- Обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, по темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, по степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.

Провести анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и определить тип финансовой устойчивости, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Для определения типа финансовой устойчивости анализируют динамику источников средств, необходимых для формирования запасов по форме таблицы:

Таблица определения и анализа типа финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода, руб.

На конец периода, руб.

Изменение

руб.

%

1. Источники собственных средств

2. Внеоборотные активы

3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)

4. Долгосрочные кредиты и займы

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3+п.4)

6. Краткосрочные кредиты и займы

7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат

(п.5 +п.6)

8. Запасы и затраты

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3 – п.8)

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7-п.8)

12. Трехкомпонентный показатель

Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели-коэффициенты:

Таблица коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент

 Норма

На

 начало

 года

На

конец года

Изменение (+,-)

Автономии (финансовой независимости)

Финансовой зависимости

Финансовой устойчивости

Маневренности собственного капитала

Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Финансового рычага (финансового левериджа, финансовой активности)

По полученным в таблицах значениям абсолютных и относительных показателях необходимо сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия и ее изменении за прошедший период.

Оценка вероятности банкротства предприятия

Оценка вероятности банкротства предприятия может проводиться с использованием различных методик как отечественных, так и зарубежных.

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – 3 месяцам.

Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значении меньше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности организации включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Оборачиваемость средств – это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период суммы средств организации в денежную форму. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

- скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

- период оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческий цикл

Для расчета показателей деловой активности необходимо воспользоваться данными бухгалтерской отчетности – ф.1 "Баланс предприятия" и "Отчет о финансовых результатах".

Коэффициент оборачиваемости в оборотах можно рассчитать последующей формуле:

Коэффициент оборачиваемости (в оборотах) = выручка от продажи / среднегодовую стоимость актива

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по формуле средней арифметической.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность (время) одного оборота (в днях) = длительность анализируемого периода (в днях) / коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)

Анализ динамики финансовых результатов предприятия

Прибыль (убыток) или финансовый результат представляет собой прирост (уменьшение) собственного капитала организации за отчетный период, полученный в результате финансово-хозяйственной деятельности организации.

Изменения в структуре прибыли анализируются методом вертикального и горизонтального анализа.

Анализ факторов, влияющих на изменение прибыли

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый год или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов.

Прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, находятся под непосредственным влиянием объема и структуры продаж, цены реализации, себестоимости единицы продукции и других факторов.

На основе данных формы "Отчет о финансовых результатах" можно провести анализ влияния на прибыль от продажи следующих факторов:

- количество проданной продукции (объем продаж);

- цена реализации;

- уровень себестоимости проданной продукции в выручке (затраты в основной деятельности на 1 руб. выручки);

- уровень коммерческих расходов в выручке (коммерческие расходы на 1 руб. выручки);

- уровень управленческих расходов в выручке (управленческие расходы на 1 руб. выручки).

При отсутствии информации об изменении цен на продукцию, производимую предприятием, в расчетах возможно использование общих или частных индексов роста потребительских цен (индексов инфляции).

При проведении анализа все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного действия на прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли с противоположным знаком.

По результатам факторного анализа прибыли от продаж можно сделать выводы, за счет каких из них больше всего увеличилась и больше всего снизилась прибыль от продаж в отчетном году.

Анализ затрат, произведенных предприятием

В приложении к балансу отражены расходы, произведенные предприятием в отчетном и предыдущем годах, сгруппированные по экономически однородным элементам.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатель рентабельности собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т. е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия.

Показатель рентабельности производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

В зависимости от задач анализа рассчитываются следующие группы показателей рентабельности:

- рентабельность реализованной продукции (работ, услуг);

- рентабельность капитала (имущества);

- рентабельность источников средств;

- рентабельность производственных ресурсов.

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и рассчитывается следующим образом:

Rреал.продукции=Пв р.п/Вреал*100 %,

где Пв р.п – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р.,

Вреал – выручка от реализации продукции, тыс. р.

Рентабельность имущества предприятия характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в имущество, и рассчитывается следующим образом:

Rим = П в р.п./Иим*100%,

где Иим – средняя величина имущества предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Показатели рентабельности средств характеризуют эффективность использования собственного капитала и авансированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала (Rск) характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля собственного капитала:

Rск = П в р.п/Ск*100%,

где Ск – средняя величина источников собственных средств, тыс. р.

Важнейшей характеристикой эффективности работы предприятия является показатель рентабельности производственных фондов (Rф), который определяется по формуле

Rф = П в р.п/(Сопф+Смос),

где Сопф – средняя стоимость ОПФ, тыс. р.;

Смос – средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.

Показатели рентабельности анализируются в динамике за ряд отчетных периодов, результаты расчетов сводятся в таблицу.

Анализ состава и движения собственного капитала предприятия

Состав и движение собственного капитала предприятия оцениваются с помощью формы "Отчет об изменениях капитала" и делаются выводы о темпах наращивания собственного капитала. Дополнительно рассчитывается стоимость реального собственного капитала, делается вывод о его динамике.

На основе показателя реального собственного капитала можно рассчитать и проанализировать динамику следующих показателей, характеризующих стратегию предприятия в отношении накопления средств:

─ коэффициент накопления;

─ коэффициент использования собственного капитала на социальные цели.

А также сделать вывод о наличии расширенного воспроизводства на предприятии, рассчитать величину постоянного и переменного капитала на начало и конец отчетного периода, сделать выводы об их динамике.

Анализ заемного капитала. Анализ движения заемных средств.

По итогам анализа движения заемных средств предприятия делаются выводы:

─ о динамике суммы кредитов и займов;

─ о динамике структуры заемных средств;

─ о величине просроченной задолженности;

─ об изменении доли непогашенных в срок долгов к концу отчетного периода.

Анализ Отчета о движении денежных средств

Одним из методов анализа движения денежных средств является прямой метод, который основан на определении притока и оттока денежных средств. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности.

На основании анализа данных анализа можно сделать выводы об изменении общей суммы денежных средств, об изменении структуры поступивших денежных средств; построить столбиковые диаграммы по чистым денежным потокам по различным видам деятельности, как на начало, так и на конец отчетного года.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

- определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

- анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

- выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

- прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко. дз = Впр / ДЗ;

- длительность одного оборота (дни)

То. дз = Т / Ко. дз,

где Впр – выручка от продажи продукции;

ДЗ – средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т – длительность анализируемого периода.

На каждую отчетную дату для оценки дебиторской задолженности необходимо рассчитать долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Одним из критериев оценки дебиторской задолженности является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Для анализа необходимо рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализировать их динамику за отчетный период:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах,

2. Период погашения дебиторской задолженности, дни

3. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов, %

4. Доля сомнительной дебиторской задолженной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %

Анализ кредиторской задолженности

Заемные источники финансирования деятельности предприятия в большей степени представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить произошедшие изменения.

При анализе кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему:

Таблица сравнительного анализа показателей  дебиторской и кредиторской задолженностей.

Показатели

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Темп роста, %

Оборачиваемость, в оборотах

Оборачиваемость, в днях

Эффективность использования кредиторской задолженности рассчитывается аналогично дебиторской задолженности (с построением соответствующей таблицы).

По результатам всех расчетов делаются выводы о составе, структуре и его изменениях в отчетном году дебиторской и кредиторской задолженностей.

Литература

1. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебно-методический комплекс/ под ред. проф. Л.М. Полковского. – М.: Финансы и статистика, 2008.

2. Донцова, Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. ─ 7-е изд., перераб. и доп. ─ М.: Издательство "Дело и Сервис", 2007.

3. Дыбаль, С. В. Финансовый анализ: Теории я и практика: учебное пособие / С. В. Дыбаль. – СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2009.

4. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / О. В. Ефимова, под. ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – М: 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009.

5. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б.Т. Жарылгасова, А.Е.Суглобов, В.Ю.Савин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М: ТИТАН ЭФФЕКТ, 2011

6. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З.В. Кирьянова, Е.И.Седова. – 2-е изд., испр. и доп. – М: Издательство Юрайт, 2012.

7. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф.Щербакова, Л.С.Коробейникова. – М: КНОРУС, 2011.