ODiplom // АХД // 05.06.2012

Анализ финансового состояния, основные формулы

Анализ финансового состояния.

1. Анализ структуры и динамики активов и пассивов

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который рассчитывается по формуле:

Ко/в = Аоб (стр.290)/Авоб (стр.190)

Для установления степени финансирования производственной деятельности за счёт собственных средств рассчитывается показатели чистые активы и собственный оборотный капитал.

Чистые активы (нетто-активы) - разница между суммарными активами и суммарными обязательствами.

ЧА = активы (стр. 300) – Пт (стр. 690) – Пд (стр. 590)

Собственный оборотный капитал - капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К собственному оборотному капиталу относятся: материальные оборотные средства; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения и средства в текущих расчетах.

СОК = Аоб (стр. 290) – Пт (стр. 690)

Пассивы организации состоят из СК и резервов, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств, авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия). Он характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6

kА = СК(стр. 490)/общая величина источников средств (стр. 700)

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств – отношение общей суммы задолженности (долгосрочной и краткосрочной) к величине собственного капитала. Используется при оценке платежеспособности предприятия, решении вопроса о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте. Характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования.

kз/с = [Пд (стр. 590) + Пкр (стр. 690)]/СК

2. Анализ финансовой устойчивости

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платёжеспособности (или неплатёжеспособности) организации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств (стр. 700) и величины запасов (стр. 210 + 220). При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заёмными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используется следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников.

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины собственного оборотного капитала и суммы величин внеоборотных и долгосрочной дебиторской задолженности:

I = К и Р (стр. 490) – [Авоб (стр.190) + Зд (стр.230)]

- наличие долгосрочных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заёмных средств. Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчёте данного показателя.

II = стр. 490 + Од (стр.590) – (стр.190 + стр.230)

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заёмных средств. Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заёмных средств при расчёте данного показателя:

III = стр. 490 + стр.590 + Ок (стр.690) – (стр.190 + стр.230)

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формировании:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов

I – [(Зап (стр.210) + Ндс (стр.220)]

- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов

II – (210 + 220)

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов

III – (210 + 220)

3. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Платежеспособность предприятия – возможность своевременно погашать наличными денежными ресурсами платёжные обязательства. Оценка платежеспособности предприятия производиться на основе анализа ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Мгновенную платёжеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам, который показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных фин. вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле

Ка.л. = А1/(П1 + П2)

Платежеспособность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности – отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам). Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Кл. = (А1 + А2)/(П1 + П2)

Прогнозируемые платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности реализации имеющихся запасов, отражает коэффициент покрытия – показатель, позволяющий оценить степень защищенности кредиторов от вероятной неуплаты долгов со стороны предприятия, рассчитываемый как прибыль до налогов и процентов, деленная на начисленные проценты по кредитам.

Кп. = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)

Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности – отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода..

Кв.у.п. = ([Кп. на конец] + 0,5 × [Кп. на конец -- Кп. на начало ])/2