ODiplom // АХД // 30.03.2015

Формулы для анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия опирается на теоретическую базу, принятую для всех предприятий.

Данный вид анализ применяется независимо от формы собственности предприятия.

Это обусловлено тем, что единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений основана на формировании прибыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия необходим всем организациям.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.

За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями (налоги, обязательные платежи).

Анализ показателей прибыли

Для анализа и оценки показателей прибыли, т.е. финансовых результатов деятельности предприятия, используют данные бухгалтерской отчетности предприятия из формы №2.

Положительные изменения в динамике финансовых результатов:

1. Если прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, то это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции.

2. Если чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и прибыль отчетного периода, то это свидетельствует об использовании предприятием механизма льготного налогообложения.

Негативные изменения в динамике финансовых результатов:

- Если опережающими темпами растут внереализационные расходы на производство, то это свидетельствует о снижении прибыли отчетного периода.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия также включает и оценку распределения прибыли. Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налогов с учетом льгот.

Основные направления использования прибыли следующие:

1. отчисления в резервный фонд (5-15%);

2. образование фондов накопления и фондов потребления;

3. отвлечение на благотворительные и другие цели;

4. выплата дивидендов (в акционерных обществах).

Распределение чистой прибыли – это основной вопрос политики предприятия. Сложность решения этой задачи в том, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преимущества как с точки зрения капитализации чистой прибыли, т.е. распределения ее в фонды накопления, так и с точки зрения стабильности выплаты дивидендов.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность предприятия за счет собственных, более дешевых источников финансирования, а также оценить не только темпы роста собственного капитала, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

Оптимизация прибыли

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя также неотъемлемой частью оптимизацию прибыли.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами (издержками) по ее производству и сбыту.

Затраты – Объем производства – Прибыль

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на товар, ценах и т.п.), но и внутреннего (о формировании затрат на производство).

Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия и себестоимости зависит также от полноты включения затрат в себестоимость, наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат.

Как известно, к переменным относятся затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства: затраты на сырье и материалы, заработная плата основных производственных рабочих, топливо и энергия на технологические цели и другие расходы.

К постоянным относятся такие затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства, например арендная плата, проценты за пользование кредитами, начисленная амортизация, некоторые виды заработной платы руководителей предприятия и другие расходы, связанные с управлением и обслуживанием производства.

Степень реагирования издержек производства на изменения объема продукции оценивается с помощью коэффициента реагирования затрат. Это достаточно важный показатель в методике анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Для постоянных расходов коэффициент реагирования равен нулю (К=0). В зависимости от значения коэффициента реагирования выделяют типовые хозяйственные ситуации:

К=0 – Постоянные затраты

К<1 – Дегрессивные затраты

К=1 – Пропорциональные затраты

К>1 – Прогрессивные затраты

Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты деятельности предприятия.

Рентабельность – относительный показатель уровня доходности бизнеса.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает следующие основные показатели рентабельности, которые можно объединить в группы:

- показатели рентабельности капитала (активов);

- показатели рентабельности продукции;

- показатели рентабельности производства;

- рентабельность продаж;

- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются:

- все активы предприятия;

- инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства);

- акционерный (собственный) капитал.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности как отношение прибыли к себестоимости продукции.

Третья группа показателей формируется как отношение прибыли с среднегодовой стоимости основных и оборотных фондов предприятия.

Четвертая группа показателей рентабельности продаж формируется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации товара.

Пятая группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. Такая концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Это является основой анализа финансовых результатов деятельности предприятия в отношении повышения эффективности деятельности предприятия.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

- уровень организации производства и управления;

- структура капитала и его источников;

- степень использования производственных ресурсов;

- объем, качество и структура продукции;

- затраты на производство.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия должен учитывать каждый из приведенных факторов.

В процессе анализа финансовых результатов деятельности предприятия следует изучить динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленной в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки. Далее следует выполнить факторный анализ рентабельности по основным видам продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Методика расчета резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Для определения резервов повышения рентабельности в рамках анализа финансовых результатов деятельности используется следующая формула:

РR = Rв – Rф = (Пф +РП): (VPПjв х Сj в) – Пф/ Зф

РR – резервы роста рентабельности;

Rв – рентабельность возможная;

Rф – рентабельность фактическая;

Пф – фактическая сумма прибыли;

РП – резервы роста прибыли от реализации продукции;

VPПjв – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов роста;

Сj в – возможный уровень себестоимости j=х с учетом выявленных резервов снижения.

Зф – фактический уровень затрат по реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности формулы

Рентабельность всего капитала фирмы:

R=P/B

P – прибыль о реализации;

В – средний за период итог баланса – нетто.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

R=P/F

F – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала:

R=P/U

U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Рентабельность перманентного капитала:

R=P/(U+K)

К – средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

К=B/N

В – выручка от реализации;

N – средний за период итог баланса-нетто.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов):

К=B/(З+P)

З – средняя за период величина запасов по балансу;

Р – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

К=B/Г

Г – средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К=В/Д

Д – средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срок оборота дебиторской задолженности:

К=365/Д

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К=В/Ккр

Ккр – средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности:

К=365/Ккр

К=B/U

U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (или средняя величина чистых активов).

Показатели деловой активности предприятия

Показатели деловой активности предприятия не входят непосредственно в анализ финансовых результатов деятельности предприятия, но связаны с ним естественным образом.

Эффективность деятельности предприятия измеряется результативностью работы относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия.

Эффективность от реализации авансированных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль / Авансированные ресурсы

Эффективность от реализации потребленных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль / Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой реализованной продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Показатели деловой активности предприятия могут говорить как о деградации предприятия в экономическом развитии, так и об интенсивном или экстенсивном развитии.

Экономический рост производства, может быть, достигнут как экстенсивным, так и интенсивным путем.

Для оценки показателей деловой активности предприятия также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ показателей деловой активности предприятия и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Основные показатели деловой активности предприятия:

1. Оборачиваемость средств или их источников = Выручка от реализации / Средняя (за период) величина средств или их источников

2. Рентабельность продаж = Прибыль от реализации / Выручка от реализации

3. Рентабельность средств или их источников = Прибыль / Средняя (за период) величина средств или их источников

4. Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * оборачиваемость средств или их источников