Методы и модели финансового анализа

Методы и модели финансового анализа.

Для качественного проведения финансового анализа необходимо использовать методы и приемы, позволяющие сделать достоверные и объективные выводы о финансовом состоянии предприятия и отдельных показателей, характеризующих деятельность предприятия.

Методы и модели финансового анализа, используемые при анализе финансового положения предприятия, можно классифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию, по применяемым моделям.

По степени формализации различают формализованные и неформализованные.

Формализованные методы финансового анализа являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.

Неформализованные методы финансового анализа (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.

Методы финансового анализа

Экономические методы финансового анализа, в том числе:

  • метод абсолютных величин. Применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия. Абсолютные величины служат основой для расчета относительных и средних показателей;
  • метод относительных величин. Применяется как в динамическом (горизонтальном) анализе для выявлений тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и его отдельных сторон и структурном (вертикальном) анализе для выявлений соотношений между различными показателями, входящими в одну группу показателей, так и при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия - коэффициентов распределения в случаях, когда требуется определить, какую часть составляет отдельный показатель в итоге группы показателей и коэффициентов координации, которые используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями или их линейными комбинациями;
  • балансовый метод. Служит для построения сравнительного аналитического баланса-нетто;
  • метод дисконтирования. Применяется для приведения различных показателей к единому моменту времени.

Статистические методы финансового анализа:

  • метод арифметических разниц. Используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов;
  • метод выделения изолированного влияния факторов. Позволяет выявить причины, влияющие на полученный финансовый результат;
  • индексный метод. Основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного показателя к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений - групповыми или тотальными.);
  • метод сравнений - наиболее ранний и распространенный метод анализа. Заключается в выявлении соотношении явлений между собой, выделяя в них общее и то, что их различает. Существует несколько форм сравнения, например, сравнение с планом, сравнение с прошлым (текущий день, декада, месяц, год с аналогичным предшествующим периодом, с довоенным временем). Применяется при необходимости сопоставления с лучшими показателями других подразделений внутри предприятия, отечественных и зарубежных достижений и средними отраслевыми данными (по однородной группе подразделений или предприятий);
  • метод группировки. Позволяет изучить показатели в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние на финансовые показатели наиболее существенных факторов, обнаружить закономерности и тенденции в изменении показателей.

Математико-статистические методы финансового анализа:

  • корреляционный анализ,
  • регрессионный анализ,
  • факторный анализ.

Методы оптимального программирования:

  • системный анализ,
  • линейное и нелинейное программирование.

Модели финансового анализа

Дескриптивные модели финансового анализа. Являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. При использовании дескриптивной модели финансовый анализ начинается с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершается - составлением аналитической записки к отчетности. Вертикальный анализ - это представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Горизонтальный анализ - это определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп. Трендовый анализ - это изучение динамики относительных показателей за определенный период.

Предикативные модели финансового анализа - это модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа (жестко детерминированные факторные или регрессионные модели на основе данных финансовых показателей предприятия за 5-10 и более предшествующих лет, что не всегда оправдано для настоящего времени) или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития предприятия (например, при разработке финансовой стратегии предприятия).

Нормативные модели финансового анализа, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Классификация методов и моделей, применяемых при финансовом анализе, представлена на рисунке.

Методы и модели финансового анализа

Рисунок 1
Методы и модели финансового анализа.