Рынок инвестиций и вложения в инновации

Автор: Андрей Нестеров

Рубрика: Финансы и кредит

Опубликовано: 04.07.2015

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. Рынок инвестиций и вложения в инновации [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия ODiplom.ru

В статье рассмотрены базовые особенности рынка инвестиций и его взаимосвязь с рынком инноваций

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границу в деятельность предприятий различных отраслей с целью создания и получения чистых выгод в будущем.

Формы вложений:

земля,

денежные средства и их эквиваленты,

основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.д.),

имущественные права, оцененные денежным эквивалентом (лицензии, промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты, права пользования на землю и имущество).

По форме собственности различают инвестиции:

1. Частные инвестиции полностью сосредоточены на задаче получения прибыли, государственные могут осуществляться и с целью регулирования развития экономики. Источником финансирования частных вложений служат собственные средства компаний (нераспределенная прибыль, отчасти амортизационные и другие фонды), привлеченные извне средства, полученные от продажи акций, облигаций, других ценных бумаг, а также в виде долгосрочных кредитов и займов.

2. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии денег либо путем выпуска внутренних и внешних займов правительства.

Различают также реальные и финансовые (портфельные) инвестиции.

- Реальные инвестиции – это инвестиции, вложенные в какую-либо отрасль экономики, в результате чего осуществляется приращение реального капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.п.).

- Финансовые инвестиции – это вложения капитала (частного и государственного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. В этом случае прироста реального капитала не будет, суть состоит в покупке титула собственности (то же происходит при покупке земли, любой другой недвижимости).

Уровень инвестиций подвержен различным колебаниям и зависит от рыночной конъюнктуры, а также от ряда других факторов: развития техники, проводимой государственной политики и т.д.

Инвестиционные вложения в предпринимательскую деятельность проводятся только в том случае, если их освоение позволит, с одной стороны, повысить эффективность производства, а с другой – получить чистый доход на каждый вложенный рубль. Среди критериев такой инвестиционной привлекательности для потенциальных инвесторов можно выделить следующее:

1. Соответствие философии развития деятельности предприятия стратегии инвестора.

2. Статус и репутация потребителя инвестиций.

3. Прибыльность вложений.

4. Надёжность возврата инвестиций.

Инвестиционной политике в России в современных условиях свойственно налоговое стимулирование инвестиционной деятельности предприятий. Инвестиции должны обеспечить доход инвестору – лицу, осуществляющему капиталовложения. Инвестор – юридическое или физическое лицо, принимающее решение и вкладывающее собственные, заёмные и иные привлечённые имущественные и интеллектуальные ценности в инвестиционный проект.

Спрос и предложение на рынке инвестиций – труднопрогнозируемы из-за сложности, динамичности, неожиданности и непредсказуемости результатов полученных от внедрения чего-нового.

На инвестиционном рынке капиталов существенную роль играют инвестиционные компании. Они представляют собой разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства частных инвесторов путём эмиссии собственных ценных бумаг (обязательств) и помещающих их в акции и облигации предприятий в своей стране и за рубежом. Подобно инвестиционным банкам, они занимают промежуточное положение между заёмщиком и индивидуальным инвестором, но отличаются тем, что полностью выражают интересы последнего.

Наряду с инвестиционными компаниями популярностью на инвестиционном рынке капиталов пользуются инвестиционные фонды. Подобно инвестиционным компаниям они вкладывают капитал в ценные бумаги других компаний.

В последнее время набирает силу инвестиционное сотрудничество. Оно представляет вид международных экономических отношений, направленных на рациональное распределение ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счёт использования преимуществ участия в международном разделении труда, обновления технической структуры общественного производства.

Инвестиции очень тесно связаны с рынком инноваций. Рынок инноваций можно определить как систему экономических форм и механизмов, связанных с инновационным предпринимательством, условиями и местом реализации инновационных товаров. К рынку инноваций имеют отношение спрос и предложение новшеств, масштаб цен, покрытие спроса совокупностью новшеств и др. Рыночный механизм обслуживает обращение инновационных товаров и является фактором его управления. Одновременно он используется для воздействия на производителей инновационных товаров и предпринимателей, использующих эти товары.

Виды инновационных товаров:

1. Единичное новшество – самый распространенный вид инновационных товаров, являющийся каким-либо товаром или продуктом интеллектуальной деятельности с определённым сроком жизни и морального износа. Например, компьютерные программы.

2. Объёктное новшество – несколько новых товаров или нововведений, образующих новую систему, обладающую другой потребительской ценностью и отражающую определённую тенденцию развития НТП. Например, цифровые технологии.

3. Базовое новшество – комплекс товаров, создающих качественно новую потребность в новых продуктах.

4. Программное новшество – комплекс единичных и базовых новшеств, которые взаимозаменяемы и обеспечивают новую потребность.

Для внедрения новых товаров в производство всегда необходимы инвестиции в основные средства производства для обеспечения нового технологического процесса.

Важнейшей особенностью инновационного рынка является ценообразование, а именно: имеют ли инновации стоимость и цену, а также будет ли она денежным выражением его стоимости. Само по себе новшество, кроме опытной продукции, не имеет прямой потребительской стоимости. Но использованное или приспособленное к нуждам производства и внедрённое в него, оно может привести к созданию новых потребительных стоимостей. Следовательно, его потребительная стоимость опосредована и проявляется дополнительно. Интеллектуальный продукт из сферы науки, где он проявился, в сферу производства и получить непосредственную потребительную стоимость, перевоплотившись в произведённую с его помощью новую продукцию или новую технологию, новые средства труда или другие формы.

Внешней мерой такого перехода, т.е. внедрения в производство, будет являться объём инвестиций, необходимый для осуществления применения нового продукта.

Следовательно, внутренняя мера эффекта от использования новшества выражается в накоплении дополнительной прибыли, создаваемой при его использовании в производстве. А так как со временем полезный эффект от использования новшества уменьшается, то время его наилучшего применения, т.е. когда будет получаться максимальная дополнительная прибыль, выражает привлекательность инвестиций в этот товар.

Инвестиции в нововведения являются реальными инвестициями и имеют некоторые характерные особенности:

1. Такие инвестиции должны обязательно учитывать неравномерность инновационных процессов в различных отраслях. Вполне понятно, что внедрение новшеств в одной отрасли неминуемо приведёт к повышению требований к сопутствующим товарам производимым в других отраслях, в то время, как в первой отрасли наступит временное снижения инновационной активности.

2. Этим инвестициям не свойственна спекуляция в отличие от финансовых инвестиций. Они имеют основной своей задачей получение дохода от вложения средств в длительном промежутке времени.

3. Инвестиции в предпринимательство требуют больших знаний не только о внедряемом объекте, но и перспективы изменения его социальной значимости от возможного влияния внешних и внутренних факторов.

Вкладывая средства необходимо обязательно рассчитывать инвестиционный риск объекта.

Виды рисков:

1. Рыночный риск – возможная потеря части инвестируемого капитала из-за изменения рыночной конъюнктуры.

2. Бизнес-риск – достоверность оценки экономической эффективности нововведения и длительность периода инвестирования.

3. Финансовый риск – этот риск связан со снижением покупательной способности денег в период инвестирования, что может быть связано как с инфляцией так и с различными другими факторами.

Инновационная деятельность на базе инвестиций составляют основу экономического роста, формируются в тесной связи с товарным рынком, и инвестиционные механизмы тесно связаны с механизмами, которые формируют факторы производства.

Литература

1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.

2. Витогранн С.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Кнорус, 2009.

3. Воронцовский А.В. Современные теории рынка капитала. – СПб.: изд-во СПбГУ, 2010.

4. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. – М.: Омега-Л, 2015.

5. Горбатенко И.А. Финансовые рынки современной России: особенности регулирования и тенденции развития. // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – №8-1. – С. 120-124.

6. Дробозин Л.А. Финансы. – М..: ЮНИТИ, 2009.

7. Ковалева А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2009.

8. Кондратов Д.И. Рост инвестиционной активности развивающихся стран // Банковское дело. – 2013. – № 12. – С. 35-42.

9. Малахова Н. Г. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Инфра-М, 2011.