Ссудный процент

Автор: Андрей Нестеров

Рубрика: Финансы и кредит

Опубликовано: 19.02.2018

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. Ссудный процент [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия ODiplom.ru

Ссудный процент по своей концепции соответствует его пониманию, как платы, которая вносится заемщиком кредитору за использование кредитных ресурсов.

Ссудный процент

Понятие ссудного процента

Основу ссудного процента составляет стоимость услуг ссудодателя по предоставлению заемщику определенной суммы денежных средств на обговоренный срок. Величина ссудного процента определяется размером процентной ставки и измеряется в процентах в виде десятичной или натуральной дроби. При этом начисление процентов за использование кредитных ресурсов осуществляется в большинстве случаев дискретным методом, т.е. на конец определенного периода, в качестве которого может выступать календарный месяц, квартал или год, либо определенное количество дней. Начисляемые проценты могут либо выплачиваться по мере их прямого начисления, либо присоединяться к основной сумме долга.

Специфика понятия ссудного процента во многом обусловила факт распространения расширенной трактовки данной экономической категории в противовес традиционным определениям.

Ссудный процент – это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Ссудный процент – это одна из форм прибавочной стоимости [1].

Способы и методы начисления процентов

Ссудный процент выступает как цена предоставляемого товара, которым является капитал в денежной или материальной форме. Фактически, ссудный процент является оплатой исключительно потребительской стоимости капитала в денежной или материальной форме, т.е. его способности приносить заемщику прибыль или иную экономическую выгоду.

Экономический агент, которым может выступать, например, предприниматель, занимающийся каким-либо промышленным производством, платит банку, предоставившему ему кредит, процент за его использование за счет той прибыли, которую предприниматель получает в ходе осуществления своей основной деятельности: производства и реализации продукции. В результате получаемая предпринимателем прибыль распределяется на две составляющие: ссудный процент, присваиваемый банком, и доход предпринимателя, присваиваемый самим предпринимателем. Размер ссудного процента, который присваивается банком в части полученной предпринимателем прибыли, выражается в норме процента. Норма ссудного процента является отношением дохода на денежные или материальные средства, предоставленные в ссуду, к размеру самой ссуды, выраженным в процентах.

Основные факторы, определяющие уровень ставки ссудного процента, состоят из соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала, а также уровня риска при предоставлении ссуд заемщикам. При этом величина ссудного процента напрямую зависит от существующего соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала. Если спрос со стороны экономических агентов на капитал увеличивается, то ответным действием банков, как владельцев ссужаемых ресурсов, является увеличение ссудного процента. Уровень риска и/или вероятность наступления рисковой ситуации, в которой заемщик не сможет отвечать по своим обязательствам, влияющим на размер ссудного процента, является фактором, косвенно влияет на величину ссудного процента. В результате, чем выше прогнозируемый риск при предоставлении банком ссуды, тем выше будет устанавливаемая ставка процента, что ведет к увеличению ссудного процента для заемщика.

В качестве дополнительных факторов, влияющих на ссудный процент, выступают:

  • срок предоставления ссуды;
  • размер ссуды;
  • обеспеченность ссуды;
  • налогообложение;
  • условия конкуренции на рынке.

Таким образом, концепция понятия ссудного процента может быть представлена в виде структурно-логической схемы.

Концепция понятия ссудный процент

Концепция понятия ссудного процента

Роль ссудного процента в экономике заключается в его возможностях влияния на отдельные отрасли национального хозяйства.
  • Высокий ссудный процент означает высокую цену за ссуженные денежные средства, что является прямым следствием повышенного спроса на капитал со стороны экономических агентов, однако дорогие ссуды тормозят развитие экономической системы, расширение существующих промышленных предприятий и создание новых.
  • Низкий ссудный процент означает низкую цену на ссужаемые денежные ресурсы, что означает превышение предложения капитала над спросом на него. Оптимальным является сбалансированный подход к ссудному проценту, благодаря которому капитал становится доступным широкому кругу экономических агентов, способствуя экономическому росту.

Вместе с тем ссудный процент, выступая рыночным инструментом регулирования темпов экономического развития, служит одновременно целям предупреждения резких диспропорций в развитии отраслей экономики и повышения ВВП, расширению производств. Дихотомическая направленность ссудного процента позволяет за счет высоких процентных ставок сдерживать экономику от перегрева, а за счет низких процентных ставок стимулировать ее развитие.

Учитывая, что ссудный процент возник в сфере денежно-кредитных отношений, то экономическая сущность данной категории также является плодом кредитных отношений. Вместе с тем, специфика человеческого поведения заключается в предпочтении тем благам, которые они могут получить сегодня, вместо тех, которые будут им доступны в будущем. Данный факт получил название временного предпочтения, которым называется "склонность индивидов к предпочтению, при прочих равных условиях, реалии нынешнего дня всем будущим благам" [2]. Этим также обусловлено и активное развитие кредитных отношений, так как ссуды позволяют заемщикам получить будущие блага в данный момент. В данном вопросе происходит столкновение интересов тех, кто хочет получить ссуду и тех, кто располагает достаточным капиталом, чтобы дать эту ссуду. Соответственно, для того чтобы у владельца капитала пропало желание его самостоятельно применять – необходимо вознаграждение за такое решение. В качестве такого вознаграждения и выступает ссудный процент, являющийся платой за то, что владелец капитала отказывается от его самостоятельного применения и предоставляет возможность текущего, сегодняшнего использования капитала другим. Размер ссудного процента является точкой равновесия между интересами кредитора и заемщика, то есть между предложением имеющихся средств и спросом на эти средства.

"К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль" [3]. Вместе с тем, условием того, что владелец денег – кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного денежного капитала в денежной или иной форме от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала, как специфический товар, заемщику. Следовательно, специфическая сущность ссуды, напрямую влияя на ссудный процент, определяет его экономическое содержание. Фактически, в рамках отношений между кредитором и заемщиком, последнему из них передается только право пользования ссужаемыми денежными ресурсами. Исключительное право собственности на ссуду остается сугубо у кредитора. Следует учитывать, что ссудный процент выступает платой именно за право пользования временно ссуженными денежными ресурсами: "если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него" [4]. Вместе с тем заемщик должен не просто возвратить полученную ссуду, а возвратить ее как реализованный капитал, что выражается в общей стоимости денежного капитала, переданного заемщику во временное пользование, и ссудного процента, являющегося прибавочной стоимостью. Однако, учитывая специфику ссужаемых денежных средств, их целевое предназначение для заемщика, ссудный процент может быть только частью полученной заемщиком прибыли в результате использования ссуды.

Можно сделать вывод, что ссудный процент, представляя собой исключительно часть полученной заемщиком прибыли от осуществления предпринимательской деятельности, является элементом отношений между банками и предпринимателями. Однако, между банками и физическими лицами в рамках денежно-кредитных отношений также используется ссудный процент. По сути, его природа идентична вышеизложенным особенностям ссудного процента в отношениях между банками и юридическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельности. Разница заключается в том, что ссудный процент выражен в виде части доходов от трудовой деятельности или иных законных доходов, получаемых частными заемщиками. Это следует из того, что согласно трактовке содержания ссудного процента, как экономической категории, он является платой за пользование ссудой.

Таким образом, заемщик, имея целью получить определенную экономическую выгоду от использования ссуды, и ссудодатель, также имеющий целью сделки получение определенной выгоды в виде дохода на ссуженную стоимость, имеют общую цель. Столкновение интересов ссудодателя и заемщика приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Для кредитора доля этой прибыли выступает в форме ссудного процента.

Факторы ссудного процента

Ставка ссудного процента, отражая уровень инвестиционной активности, могла бы выступать в качестве основы для регулирования воздействия на экономическую систему посредством увеличения или сдерживания объема инвестиций в производство. Однако, "до сих пор еще не созданы предпосылки, которые позволили бы ссудному проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. На данный момент, ссудный процент, выступая в качестве рычага воздействия на уровень инвестиционной активности, далеко не полностью использует имеющийся потенциал" [5]. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для развитой экономической системы, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Соответственно, в идеальной экономической системе, развивающейся по принципам соответствия интересов различных экономических агентов общему прогрессивному развитию национальной и мировой экономики, стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита должны сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, наличие ряда негативных экономических процессов, такие как инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка и т.п., не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Тем не менее, отдельные направления в реализации возможностей экономического воздействия на уровень инвестиционной активности присущи и современному функционированию ссудного процента, выражаясь в инструментах воздействия на денежно-кредитные отношения.

В результате, текущее функционирование ссудного процента в качестве рыночного регулятора экономической системы обусловлено рядом факторов.

Факторы функционирования ссудного процента на рынке капиталов

Факторы

Характеристика

1. Макроэкономические факторы влияют на функционирование ссудного процента через:

а) соотношение спроса и предложения средств;

б) степень доходности на других сегментах финансового рынка;

в) регулирующую направленность процентной политики Центрального Банка РФ;

г) конкретные условия сделок по привлечению и размещению средств.

2. Экономические методы регулирования уровня платы за кредит применяются взамен административного управления нормой ссудного процента:

а) изменение платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений;

б) маневрирование нормой обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ от суммы привлеченных вкладов;

в) изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

3. Договорной порядок установления, начисления и взимания процентов:

а) ежемесячно;

б) ежеквартально;

в) ежегодно.

4. Зависимость источника уплаты процента от характера операции:

а) платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции;

б) расходы по долгосрочным и просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Формы ссудного процента

Существуют различные формы ссудного процента, при этом его классификация определяется рядом признаков.

Признаки классификации ссудного процента

Признаки классификации ссудного процента

В соответствии с этим выделяют следующие формы ссудного процента

Формы ссудного процента

Признак классификации

Формы ссудного процента

Форма кредита

– Коммерческий процент,

– Банковский процент,

– Потребительский процент,

– Процент по лизинговым сделкам,

– Процент по государственному кредиту.

Вид кредитного учреждения

– Учетный процент Центрального Банка РФ,

– Банковский процент,

– Процент по операциям ломбардов.

Виды инвестиций с привлечением кредитных ресурсов

– Процент по кредитам на инвестиции в оборотные средства,

– Процент по кредитам на инвестиции в основные фонды,

– Процент по кредитам на инвестиции в ценные бумаги.

Срок кредитования

– Процент по краткосрочным ссудам,

– Процент по среднесрочным ссудам,

– Процент по долгосрочным ссудам.

Виды операций кредитного учреждения

– Депозитный процент,

– Вексельный процент,

– Учетный процент банка,

– Процент по ссудам,

– Процент по межбанковским кредитам.

Все формы ссудного процента имеют единый механизм функционирования.

Механизм ссудного процента

Схема механизма функционирования ссудного процента

Таким образом, механизм функционирования ссудного процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение процентной политики, и происходит реализация на практике сущности ссудного процента.

Функции ссудного процента

Функции ссудного процента выражают его специфическую сущность как особой экономической категории. Следовательно, ссудный процент выполняет свои функции, отражающие проявление специфических сторон его сущности, в соответствии с его ролью в экономической системе.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

  1. Распределительно-стимулирующая;
  2. Сохранения стоимости ссудного капитала;
  3. Инвестиционная.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента основывается на передаче части полученной с помощью ссуды прибыли кредитору в качестве платы за пользование ссудой. Следовательно, ссудный процент, требует от заемщика получения такой прибыли, которая позволит ему не только оставить часть ее как предпринимательский доход, но и передать часть кредитору, поэтому заемщик должен рассчитывать на получения необходимого размера прибыли, достаточного для уплаты ссудного процента и получения своего дохода, ради которого он, собственно, и берет ссуду у кредитора. Из этого следует, что именно "необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается распределительная сторона специфической сущности ссудного процента" [1]. Таким образом, распределительно-стимулирующая функция проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

При этом заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее, при одной и той же норме процента, в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Таким образом, вторым проявлением распределительно-стимулирующей функции является возможность уплаты более высокого ссудного процента при условии получения заемщиком большей прибыли. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода. К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент, который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала

Функция сохранения стоимости ссудного капитала обусловлена формой движения ссудного капитала:

Д' – Д = ДД,

где Д – ссужаемая стоимость;

Д' – наращенная сумма долга;

ДД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Данная форма движения ссудного капитала является отдачей "денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)" [5]. Таким образом, обеспечивается соблюдение интересов кредитора, который предоставляет ссуду на условиях возмещения ее стоимости. В соответствии с этим в ссудный процент закладывается принципиальная возможность сохранения величины ссуженных ресурсов неизменной, что особенно актуально в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Заемщик должен вернуть кредитору ссуду в том же размере, в котором он ее предоставил, но в условиях обесценивания денег заемщик возвращает сумму, которая по факту меньше ее ценности на момент предоставления кредитором. Что также справедливо и для ссудного процента в период инфляции. Следовательно, в условиях инфляции кредитор принимает на себя риск снижения реальной ценности предоставленного капитала в качестве ссуды и ссудного процента, получаемого от заемщика. Сообразно этому кредитор повышает плату за право пользования ссудой, увеличивая ссудный процент на величину существующих или прогнозируемых темпов инфляции, в целях недопущения ситуации, в которой его капитал обесценится, а также в целях сохранения его в том же реальном размере, что и до предоставлению в ссуду. Только при соблюдении данных условий владелец капитала может защитить свои имущественные интересы в части процентного дохода и самого ссудного капитала от обесценивания.

Таким образом, функция сохранения стоимости ссудного капитала, позволяя не допустить снижение реальной стоимости ссудного капитала при обесценивании денег, обеспечивает его сохранность на протяжении периода действия кредитного договора. Следует отметить, что в периоды экономических кризисов и/или периоды сохранения высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткие сроки от одного до трех месяцев вместо двенадцати и закрепляют в договоре возможность изменения ссудного процента в одностороннем порядке без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента

Инвестиционная функция ссудного процента основывается на влиянии ставки ссудного процента на уровень инвестиционной активности в рамках национальной экономической системы. "При низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента" [6]. Данный факт обусловлен тем, что при низком уровне ссудного процента значительное количество инвестиций в производственно-промышленные предприятия, расширение производства, модернизацию основных фондов и т.п. становятся прибыльными, тогда как при высоком уровне ссудного процента они являлись убыточными. В результате инвесторы, промышленники и предприниматели начинают активно использовать ссудные капиталы банков для реализации собственных инвестиционных проектов, вследствие этого возрастает общий объем инвестиций в национальной экономической системе. В результате широкой модернизации хозяйства на общенациональном уровне экономика получает мощный толчок в развитии, следствие чего является экономический рост и общее повышение благосостояния страны. При высоком уровне ссудного процента привлекательность реализации инвестиционных проектов снижается, так как снижается ожидаемая норма прибыли, которую получит инвестор, промышленник или предприниматель, поскольку часть прибыли необходимо отдать кредитору в качестве платы за право использования ссуды. По этой причине снижается общий объем инвестиций в национальной экономической системе, а темп экономического роста замедляется. Иначе говоря, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента. Вместе с тем, равно как завышенная норма ссудного процента вредит экономике, так и заниженная норма ссудного процента неизбежно ведет к чрезмерной интенсификации экономического развития и возникновению системных дисбалансов и диспропорций. Следует отметить, что данная функция ссудного процента находит свое отражение в политике центральных банков, которые, "увеличивая или уменьшая величину ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней ссудного процента коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране" [7]. Данный подход нашел широкое применение в практике центральных банков регулирования объема инвестиций и экономического роста с помощью ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования экономики. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики возможно благодаря инвестиционной функции ссудного процента, проявляющейся в виде зависимости нормы ссудного процента и объемов инвестиций в развитие производства. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.

Границы ссудного процента

Норма ссудного процента испытывает непрерывные колебания, зависящие, в первую очередь, от спроса и предложения на ссудный капитал и от нормы прибыли. Эти колебания отклоняют норму ссудного процента вверх и вниз. Соответственно, норма ссудного процента имеет границы своих колебаний – верхнюю и нижнюю границу.

Границы ссудного процента

Границы ссудного процента

Общая схема [8] зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов представлена на рисунке.

Зависимость ссудного процента

Схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов

Границы ссудного процента также зависят от механизма предоставления ссуды. В соответствии с этим выделают следующие факторы, влияющие на границы использования ссудного процента при предоставлении банками ссуд для заемщиков:

  • порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;
  • целевое назначение ссуды;
  • форма предоставления ссуды.

Поскольку банк напрямую заинтересован с возврате ссуды, то снижение границы ссудного процента может быть обусловлено повышенной степенью участия собственных средств заемщиков в проекте, для реализации которого предназначена ссуда. Соответственно, чем выше степень участия собственных средств заемщиков в операции, тем ниже степень риска для банка, тем ниже верхняя граница ссудного процента. Для данного фактора справедливо обратное влияние на верхнюю границу ссудного процента.

Если ссуда берется заемщиком на конкретные цели, то они прописываются в кредитном договоре, а банк должен следить за использованием ссуды по назначению. В результате, так как целевое предоставление ссуд имеет потенциально меньший риск невозврата или снижения реальной стоимости ссужаемого капитала, верхняя граница также снижается. Если целевое назначение ссуды отсутствует или является потенциально широким, например, на финансирование оборотных средств, повышается нижняя граница ссудного процента.

Форма предоставления ссуды может быть реализована в виде одного из двух основных методов кредитования:

  1. В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности.
  2. Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Также ссуда может быть предоставлена с использованием усложненных форм предоставления кредитов в виде: аккредитива, кредита с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., – которые удовлетворяют потребности клиентов банков. Усложненные формы одновременно понижают верхнюю границу ссудного процента и повышают нижнюю границу, что обусловлено чаще всего более жесткими условиями предоставления ссуд в таких формах, что позволяет стандартизировать подход к определению ссудного процента. Основные формы предоставления ссуд повышают верхнюю границу ссудного процента и понижают нижнюю, предоставляя банку более широкий диапазон для установления ссудного процента.

Выводы

Являясь по своей сути платой за право пользования ссудным капиталом, ссудный процент представляет собой особый вид прибавочной стоимости. В этой связи его сущность выражается в виде дохода владельца капитала, который получает его, предоставляя в ссуду особый товар – денежные ресурсы. Ссудный процент является результатом эволюционного развития денежно-кредитный отношений, в соответствии с которым он усиливает свою роль в экономике по мере ее развития и усложнения финансово-кредитных отношений в силу их многопланового характера.

Роль ссудного процента в экономической системе определяется выполняемыми им функциями. Ссудный процент стимулирует заемщика к получению большей выгоды от полученного права использования ссуды, повышает уровень его материальной заинтересованности, что является основным моментом на рынке денег и ссудных капиталов.

Через сохранение стоимости ссудного капитала ссудный процент обеспечивает возникновение возможности не только защиты стоимости самого капитала от обесценивания в периоды негативных экономических тенденций, роста инфляции и т.п., но и позволяет владельцу капитала увеличить его за счет полученного дохода на ссуженный капитал.

Формирование инвестиционного климата в рамках национальной экономической системы с помощью использования возможностей ссудного процента, а также воздействие на существующий и перспективный инвестиционный климат, позволяет стимулировать рост числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту занятости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства. В результате ссудный процент оказывает косвенно-объективное влияние и на социальное развитие общества.

Литература

  1. Шитов В. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. В 2 частях. Часть I /В. Н. Шитов. – Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 167 с
  2. Руднева А.О. Экономическая теория. – М.: Дрофа, 2014. – 256 с.
  3. Макроэкономика. / под ред. А.С. Булатова. – М.: Юрайт, 2016. – 405 с.
  4. Финансы. / Под ред. В. В. Ковалева.– М.: Изд-во Проспект, 2014. – 538 с.
  5. Финансы. / Под. ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Эксмо, 2015. – 496 с.
  6. Воронин А.Ю. Общая теория экономического развития. – М.: Дрофа, 2015. – 518 с.
  7. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. – М.: Омега-Л, 2015. – 367 с.
  8. Вымятина Ю.В., Борисов К.Ю., Пахнин М.А. Макроэкономика. – М.: Юрайт, 2016. – 200 с.