Управление оборотными средствами

Специфика и методы управления оборотными активами предприятий. Модель управлениями оборотными средствами.
Рубрика: Экономика
Автор: Андрей Нестеров ✔ 05.12.2019

Нестеров А.К. Управление оборотными средствами // Энциклопедия Нестеровых

Эффективное управление оборотными средствами предприятия напрямую влияет на его финансовые результаты. Уровень организации и планирования использования оборотных средств предприятия является неотъемлемым аспектом его хозяйственной деятельности, поэтому вопросы эффективного использования оборотными средствами – это важный элемент управления хозяйствующим субъектом.


Понятие и структура рынка капитала. Цели и задачи государственного регулирования рынков капитала.

Специфика управления оборотными средствами в разных сферах деятельности

Управление оборотными активами должно основываться на результатах оценки эффективности их использования. Поскольку для различных отраслей и сфер деятельности разные виды оборотных активов имеют различное значение, это обуславливает и разную природу проблем возникающих у предприятий, осуществляющих различные виды хозяйственной деятельности. Повышение эффективности использования оборотных средств способствует увеличению масштабов хозяйственной деятельности предприятия, росту объемов реализации, рентабельности, прибыли и снижению задолженности.

управление оборотными средствами

В современных условиях предприятия могут использовать различные методы управления оборотными средствами, которые ориентированы на использование оборотных средств в соответствии с их целевым назначением в зависимости от отрасли и специфики деятельности предприятия.

Для большинства предприятий различных отраслей и сфер деятельности оборотные активы составляют значительную часть имущества, а их оптимальный состав и эффективное использование – это залог успешной деятельности.

В связи с этим различная роль отдельных видов оборотных активов для предприятий разных отраслей затрудняет выработку единых методологических и прикладных подходов к управлению оборотными средствами.

Специфика оборотных активов на предприятиях

Специфика предприятия

Специфика оборотных активов

Предприятия с длительным производственным циклом

велика доля незавершенного производства (например, судостроение, машиностроение)

Предприятия с материалоемким производством

требуется значительное вложение капитала в производственные запасы

Добывающая промышленность

большая доля расходов будущих периодов

Предприятия с коротким производственным циклом

обычно наблюдается большой удельный вес производственных запасов

Предприятия торговли и сферы услуг

отсутствует незавершенное производство

Торговые предприятия

особое внимание приходится уделять товарным запасам, предназначенных для перепродажи

Обрабатывающие предприятия с относительно коротким циклом

зачастую наблюдается примерно равные пропорции сырья и готовой продукции

Набиолее высокая доля оборотных средств характерна для материалоемких производств и торговых предприятий. При этом чем выше доля оборотных средств в структуре баланса, тем больше можно привлечь краткосрочного финансирования в виде кредитов и займов без ущерба финансовой устойчивости..

Особого внимания заслуживает несбалансированность оборотных средств в зависимости от потребностей предприятия и источников формирования оборотных средств. В совокупности, это ведет к замедлению их оборачиваемости и ухудшению положения на предприятии. Соответственно, решение данного вопроса сосредоточено в области ускорения оборачиваемости оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

Распределение доходов между группами населения. Кривая Лоренца, коэффициент Джини

Проблемы управления оборотными активами

В таблице приведены наиболее распространенные проблемы управления оборотными активами, с которыми сталкиваются предприятия при осуществлении хозяйственной деятельности.

Проблемы управления оборотными активами, с которыми сталкиваются предприятия при осуществлении хозяйственной деятельности

Проблемы управления оборотными активами

Частота возникновения, %

1.

Снижение рентабельности оборотных активов

59

2.

Недостаток высоколиквидных оборотных активов

27

3.

Кризис неплатежей / проблем с оплатой / задержек в расчетах с контрагентами

25

4.

Необоснованный рост производственных запасов / товарно-материальных запасов / готовой продукции

49

5.

Снижение оборачиваемости оборотных активов

64

6.

Необоснованный рост доли заемного капитала в структуре источников оборотных активов

47

7.

Проблемы с дебиторской задолженностью (рост дебиторской задолженности, увеличение сроков инкассации, появление просроченной задолженности и т.д.)

31

8.

Снижение прибыли вследствие дисбаланса оборотных активов

12

9.

Рост затрат вследствие инфляции в связи с разницей между номинальной и реальной стоимостью оборотных средств

20

10.

Снижение объемов производства / спроса на продукцию

19

11.

Разрыв хозяйственных связей с поставщиками и покупателями

29

12.

Нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины

31

13.

Нерациональная организация производственного процесса

14

14.

Снижение доступа к заемным ресурсам для финансирования потребности в оборотных активах

20

Приведенные в таблице проблемы управления оборотными активами можно разделить на 4 группы:

  1. Наиболее часто встречающиеся: снижение оборачиваемости и рентабельности оборотных активов;
  2. Часто встречающиеся: необоснованный рост отдельных видов оборотных активов и доли заемного капитала в структуре источников оборотных активов;
  3. Средняя степень распространенности: проблемы в области расчетов, оплаты, поставок, работы с контрагентами;
  4. Низкая распространенность: различные дисбалансы в сфере оборотных активов, снижение интенсивности производства, нерациональная организация производства и затруднение доступа предприятия к заемным ресурсам.

Проблемы управления оборотными активами

Диаграмма частоты возникновения проблем управления оборотными активами

Снижение оборачиваемости и рентабельности оборотных активов являются наиболее общими и распространенными проблемами, так как именно они обуславливают все меры, предпринимаемые, хозяйствующими субъектами для улучшения управления оборотными активами. Вместе с тем необоснованный рост отдельных видов оборотных активов и доли заемного капитала в структуре источников оборотных активов также играют существенную роль в сфере управления оборотными активами, так как вызывают существенные проблемы в рамках основной экономической деятельности предприятия. Проблемы управления оборотными активами, имеющие среднюю распространенность характеризуются тем, что все они обусловлены преимущественно причинами на стороне контрагентов предприятия.

Среди проблем управления оборотными активами, которые имеют низкую степень распространенности, следует особо отметить снижение интенсивности производства и затруднение доступа к заемным ресурсам. Данные проблемы часто возникают у предприятий в период макроэкономической нестабильности, обуславливая более серьезные проблемы для предприятия, которые могут привести к существенным негативным последствиям. Следует отметить, что снижение объемов производства и спроса на продукцию, а также затруднение доступа к заемным ресурсам для финансирования потребности в оборотных активов особенно сильно проявились в период последнего экономического кризиса.

Методы управления оборотными средствами

Прикладные методы управления оборотными средствами предприятия:

  • аналитический;
  • коэффициентный;
  • метод прямого счета.

Следует отметить, что аналитический и коэффициентный методы могут использоваться на предприятиях, которые функционируют более одного года, имеют детальную производственную программу, накопленный массив статистических данных за прошлые годы, но при этом не обладают возможностью для детального расчета оборотных средств. Метод прямого счета может использоваться при организации нового предприятия.

При этом, вне зависимости от используемого метода ключевым аспектом управления оборотными средствами является оценка эффективности их использования и ее повышение с учетом потребности в оборотных средствах и их оптимальной структуры для конкретного предприятия.

Для каждого метода характерны свои преимущества и недостатки, поэтому их использование определяется конкретными условиями, которые сложились на предприятии.

Прикладные методы управления оборотными средствами

Метод

Характеристика

Сильные и слабые стороны

Аналитический

В рамках данного метода анализируется структура оборотные средств, определяется потребность, анализируются показатели рентабельности, оборачиваемости, использования оборотных средств, оценивается динамика показателей, выявляются резервы повышения эффективности использования оборотные средств.

Сильные стороны:

- простая методология;

- возможность учесть факторы, которые оказывают влияние на формирование и использование оборотных средств.

Слабые стороны:

- может использоваться в стабильных условиях работы предприятия, если в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы;

- данные представляются в укрупненном виде.

Коэффициентный

Метод основан на распределении оборотных средств на используемые в производстве и не зависящие от него. Потребность в оборотных средствах для каждой группы определяется исходя из объемов производства и с учетом прогнозных темпов его роста, либо как средний объем за последние несколько периодов.

Сильные стороны:

- планирование потребности в оборотных средствах;

- возможность прогнозирования;

- с помощью корректирующих коэффициентов можно моделировать использование оборотных средств в будущем;

Слабые стороны:

- для анализа используются данные прошлых периодов;

- нет возможности учитывать различные факторы, влияющие на использование оборотных средств

Метод прямого счета

Предусматривает тотальный расчет потребности в оборотных средствах, исходя из текущих потребностей и на перспективу. Для применения метода требуется массив статистической информации по всем элементам оборотных средств, наличие на предприятии планово-экономического отдела и применения автоматизированных информационных систем.

Сильные стороны:

- методологически наиболее простой метод;

- самый точный метод;

- позволяет определить потребность в оборотных средствах в количественном и стоимостном выражении.

Слабые стороны:

- обязателен массив статистической информации подробно по элементам оборотных средств;

- высокая трудоемкость;

- громоздкость.

В зависимости от принципиального подхода к формированию оборотных активов предприятия используют один из 4 методов. Особенности применения данных методов управления оборотными активами предполагают наличие преимуществ и недостатков их использования.

Методы управления оборотными активами по принципу их формирования

Принцип формирования оборотных активов

Специфика метода управления оборотными активами

Преимущества и недостатки использования

Консервативное формирование оборотных активов

Консервативный метод предполагает не только комплексное удовлетворение текущей потребности в оборотных средствах, относимых к материальным оборотным активам, но и создание значительных резервов оборотных средств, на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия оборотными средствами, необходимыми для ведения основной экономической деятельности.

При консервативном методе управления оборотными активами предприятие формирует необходимый и достаточный объем оборотных активов, при этом гарантируется минимизация коммерческих и финансовых рисков, однако снижается потенциальная эффективность использования оборотных активов.

Умеренный принцип формирования оборотных активов

Умеренный метод управления оборотными активами направлен на обеспечение полное обеспечение текущих потребностей в оборотных средствах всех видов, создание страховых запасов на случай сбоев в хозяйственной деятельности.

При умеренном методе управления оборотными активами предприятие формирует необходимый объем оборотных активов, при этом обеспечивается среднее соотношение риска и эффективности использования оборотных активов.

Агрессивное формирование оборотных активов

Агрессивный метод управления оборотными активами заключается в минимизации всех страховых запасов оборотных средств, обеспечении только текущей потребности в оборотных средствах

Агрессивный метод управления оборотными активами обеспечивает самую высокую эффективность использования оборотных активов, но любой сбой в хозяйственной деятельности приведет к существенным убыткам вследствие снижения объемов производства и реализации продукции.

Сбалансированный принцип формирования оборотных активов

Сбалансированный метод управления оборотными активами являет собой поддержание динамично меняющегося соотношения текущей потребности в оборотных средствах и резервов оборотных средств исходя из хозяйственной ситуации на предприятии

Сбалансированный метод управления оборотными активами позволяет совместить преимущества и недостатки разных методов, однако не гарантирует ни эффективного использования оборотных средств, ни снижения риска в краткосрочном и среднесрочном периоде, вместе с тем позволяя обеспечить устойчивое положение хозяйствующего субъекта в долгосрочном периоде.

Информационное обеспечение управления оборотными средствами

Информационно-аналитическое обеспечение управления оборотными средствами предприятия предполагает использование внешних данных и информации из системы учета на предприятии. Использование внешних данных включает в себя следующие аспекты:

1. Создание базы данных с упорядоченной информацией об оборотных средствах по следующим направлениям:

  • основные макроэкономические показатели;
  • основные показатели отрасли, в которой функционирует предприятие;
  • показатели спроса на продукцию, реализуемую предприятием, в разрезе ассортиментных групп;
  • сведения о ценах на необходимые материалы, сырье, товарную продукцию у поставщиков;
  • динамика цен на реализуемую продукцию с учетом динамики цен у поставщиков;

2. Использование накопленного массива внешней информации для принятия управленческих решений по управлению оборотными активами предприятия;

3. Разработка и реализация решений по повышению эффективности организационных, производственных, транспортных, закупочных, сбытовых процессов на предприятии, а также финансирования оборотных средств;

4. Организация информационно-учетной системы, с возможностью ввода человеко-машинной информации с участием и без участия пользователей, для дальнейшего сбора, передачи, обработки и хранения информации для целей управления оборотными средствами.

Реализация данных направлений позволяет предприятиям спроектировать информационно-аналитическую систему текущего управления, регулирования и контроля ее функционирования с учетом решения вопросов закупки сырья, материалов, товаров, регулирования объема товарных запасов, обоснования размеров заказа, анализа стоимости партий товара, имеющихся оборотных средств. Это способствует повышению производительности труда и стимулированию работы персонала, а также позволяет регулировать объемы готовой продукции и товаров для перепродажи, контроль качества продукции, выявление брака, календарных сроков производства, хранения и реализации продукции. В значительной степени такой подход позволяет эффективно управлять заказами предприятия на приобретение у поставщиков сырья, материалов и готовой продукции для последующей перепродажи с учетом имеющихся возможностей, специфики основных хозяйственных процессов, уровня управленческого и финансового контроля. При этом информационная система управления оборотными средствами должна быть связана с другими подсистемами управления предприятия, включая управление производством, основными фондами, финансами, кадрами, а также учетной системой организации.

Система учета на предприятии является главным источником информации о наличии, динамике, структуре оборотных средств, а также данных для расчетов различных показателей их использования, структуры, динамики, которые содержаться в финансовой и управленческой отчетности. В соответствии с этим для использования информации об оборотных средствах из системы учета на предприятии для разработки и реализации управленческих решений необходимо создание централизованной системы управления оборотным капиталом, регулирование работы с задолженностью, планирование потребности в денежных средствах, товарных запасах и т.д., нормирование запасов исходя из реальных потребностей в них, а также оценка текущей структуры оборотных средств и источников их финансирования. Для крупных предприятий объективная потребность в создании централизованной системы управления оборотными средствами является условием оптимизации их основной деятельности, тогда как для небольших компаний ключевой вопрос – это повышение оборачиваемости оборотных средств. В соответствии с вышеизложенными аспектами модель информационного обеспечения управления денежными средствами можно представить в виде следующей последовательности.

Модель управления оборотными активами

Модель информационного обеспечения управления оборотными средствами

Поскольку предприятия различных отраслей и сфер деятельности имеют разную специфику хозяйственных процессов, а оборотные средства составляют значительную часть их имущества, то управление ими сопряжено с особенностями различной роли отдельных видов оборотных активов в деятельности предприятий разных отраслей.

Читайте также
Пример анализа трудовых ресурсов предприятия по показателям обеспеченности, движения, структуры и эффективности использования.
Анализ использования материалов на предприятии производится в рамках оценки эффективности производственной деятельности.
Понятие совершенной конкуренции, преимущества и недостатки. Рынки совершенной конкуренции в современных условиях
Бизнес-план расширения деятельности строительного предприятия за счет внедрения нового вида выполняемых работ.
Цена, как экономическая категория, виды цен и стратегии ценообразования.