Анализ оборотных средств

Анализ структуры и оборачиваемости оборотных средств

Методология анализа использования оборотных средств и путей повышения его эффективности приобретает особую значимость в условиях интенсификации конкуренции, когда перед предприятиями первостепенной задачей выступает обеспечение роста деловой активности в соответствии со сложившейся практикой экономической деятельности в данной отрасли.

Для примера рассмотрим небольшое розничное торговое предприятие ООО "Сид".

Формулы для анализа приведены в публикации Показатели эффективности использования оборотных средств

Структура оборотных активов ООО "Сид" за 2017-2019 гг.

За последние три года структура оборотных активов ООО "Сид" не претерпела значительных изменений. В структуре оборотных активов ООО "Сид" мажоритарную долю занимают запасы. Запасы предприятия преимущественно состоят из продукции и товаров для розничной реализации населению, что является очевидным, учитывая характер экономической деятельности ООО "Сид", которая представляет собой розничную торговлю продовольственными товарами, табачными изделиями, безалкогольными напитками и алкогольными напитками. Следовательно, можно сделать вывод о том структура оборотных активов ООО "Сид" является удовлетворительной.

Проанализируем показатели использования оборотных средств в ООО "Сид" с целью выявления возможных путей повышения их эффективности.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всех их рентабельностью и оборачиваемостью.

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2017	2018	2019	Изменение (+;-)
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. В том числе:	8949	9106	9379	430
Товарных запасов, тыс. руб.	8129	8215	8417	288
Дебиторской задолженности, тыс. руб.	448	483	457	9
Денежных средств, тыс. руб.	160,5	205	302	141,5
Выручка от реализации, тыс. руб.	439482	478249	526874	87392
Чистая прибыль, тыс. руб.	22860	24645	27778	4918
Рентабельность оборотных средств, %	255	270	296	41
Оборачиваемость оборотных активов:
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов/ год	49,11	52,52	56,18	7,07
Продолжительность одного оборота, дней	7,43	6,95	6,50	-0,93
Коэффициент закрепления средств в обороте, коп.	2,04	1,90	1,78	-0,26
Оборачиваемость запасов:
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов/ год	54,06	58,22	62,60	8,53
Продолжительность одного оборота, дней	6,75	6,27	5,83	-0,92
Коэффициент закрепления средств в обороте, коп.	1,85	1,72	1,60	-0,25
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов/ год	980,99	990,16	1152,90	171,91
Продолжительность одного оборота, дней	0,37	0,37	0,32	-0,06
Коэффициент закрепления средств в обороте, коп.	0,10	0,10	0,09	-0,02
Оборачиваемость денежных средств:
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов/ год	2738,21	2332,92	1744,62	-993,59
Продолжительность одного оборота, дней	0,13	0,16	0,21	0,08
Коэффициент закрепления средств в обороте, коп.	0,04	0,04	0,06	0,02

Рентабельность оборотных средств ООО "Сид" характеризует эффективность основной коммерческой деятельности предприятия, демонстрируя возможности получения определенного уровня прибыли от использования имеющихся в наличии оборотных средств. В 2018 году ООО "Сид" увеличил рентабельность оборотных средств на 15%, в 2019 году – еще на 26%, что является хорошим показателем для предприятия розничной торговли. Всего за анализируемый период рентабельность оборотных средств выросла на 41%.

Анализ показателей оборачиваемости свидетельствует о некотором ускорении за анализируемый период оборачиваемости оборотных активов в целом и запасов на 7,07 и 8,53 оборота в год соответственно. При этом произошло небольшое снижение продолжительности одного оборота оборотных активов и запасов на 0,93 и 0,92 дня в обоих случаях, а также снижение коэффициента закрепления средств в обороте на 0,26 и 0,25 копеек в обоих случаях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности немного увеличилась, однако, учитывая очень невысокую долю дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов, данные изменения можно считать незначительными, что подтверждается не изменившимися показателями продолжительности одного оборота и коэффициента закрепления.

В отношении оборачиваемости денежных средств данный коэффициент снизился на 993,59 оборотов в год. Однако, доля денежных средств в структуре оборотных активов также очень мала, поэтому число оборотов по-прежнему очень высокое, а продолжительность оборота составляет всего 0,21 дня. Коэффициент закрепления средств в обороте ничтожно мал.

Таким образом, увеличение коэффициента оборачиваемости и сокращение продолжительности оборота оборотных средств свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств и интенсификации хозяйственной деятельности в ООО "Сид" в 2019 году. Низкое значение коэффициента закрепления средств в обороте характеризует использование оборотных фондов ООО "Сид" с положительной стороны и позволяет судить о наличии рационального подхода к использованию оборотных средств в рамках основной деятельности предприятия. Можно сделать вывод, что в ООО "Сид" имеет место сбалансированная политика управления оборотными активами для целей розничной реализации.

Эффективное использование оборотных средств позволяет увеличивать объем реализации продукции без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В результате улучшения использования оборотных средств уменьшается потребность в них, сокращается задолженность перед поставщиками, повышается рентабельность оборотных активов, рентабельность продаж и, как следствие, растут продажи товаров и конечная прибыль розничного магазина.

При этом, учитывая характер и специфику хозяйственной деятельности предприятий розничной торговли, в оборотных активах которых основную долю, как правило, занимают товарные запасы, оптимизация в рамках данной сферы позволяет повысить эффективность экономической деятельности компании. В связи с этим, особое значение приобретает использование розничными предприятиями товарных ресурсов и аспекты, связанные с повышением эффективности их использования в целях повышения объемов товарооборота и увеличения продаж товаров.

Результаты анализа оборачиваемости оборотных активов ООО "Сид" в целом свидетельствуют о наличии тенденций интенсификации хозяйственной деятельности и применении сбалансированной политики управления оборотными активами. Определим степень повышения эффективности использования оборотных средств в ООО "Сид" на основе данных таблицы.

Анализ высвобождения оборотных средств

Повышение эффективности использования оборотных средств в коммерческих организациях достигается главным образом за счет повышения скорости оборота, т.е. коэффициента оборачиваемости, экономическим результатом от этого выступает высвобождение из оборота. Это объясняется так:

За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в них уменьшается, часть оборотных средств высвобождается из оборота и может быть направлена на другие цели. Справедлива и обратная ситуация, когда при замедлении оборачиваемости оборотных средств в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Определим повышение эффективности использования оборотных средств в ООО "Сид", используя коэффициент высвобождения оборотных средств.

Вобс 2018 = (478249 / 52,52) – (478249 / 49,11) = -632,28

Таким образом, из оборота было высвобождено 632,28 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах.

Определим характер высвобождения оборотных средств. Характер высвобождения оборотных средств абсолютный, так как:

• Фактические остатки оборотных средств на конец 2018 года составили 9049 тыс. руб., что на 114 тыс. руб. меньше фактических остатков оборотных средств на конец 2017 года, равных 9163 тыс. руб.
• За 2018 год объем выручки составил 478249 тыс. руб., следовательно, произошло увеличение объемов реализации продукции на 38767 тыс. руб. или 8,82% по сравнению с объемом выручки 2017 года, равного 439482 тыс. руб.

Определим прирост объема реализованной продукции в 2018 году за счет ускорения оборачиваемости и высвобождения оборотных средств:

+/–Воб 2018 = 478249 * (49,11 / 52,52 – 1) = –31086

Таким образом, за счет высвобождения 632,28 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах прирост объема реализованной продукции в ООО "Сид" за 2018 год составил 31086 тыс. руб.

Вобс 2019 = (526874 / 56,18) – (526874 / 52,52) = -653,56

Таким образом, из оборота было высвобождено 653,56 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах.

Характер высвобождения оборотных средств абсолютный, так как:

• Фактические остатки оборотных средств на конец 2019 года составили 9709 тыс. руб., что на 660 тыс. руб. больше фактических остатков оборотных средств на конец 2018 года, равных 9049 тыс. руб.
• За 2019 год объем выручки составил 526874 тыс. руб., следовательно, произошло увеличение объемов реализации продукции на 48625 тыс. руб. или 10,17% по сравнению с объемом выручки 2018 года, равного 478249 тыс. руб.

Определим прирост объема реализованной продукции в 2019 году за счет ускорения оборачиваемости и высвобождения оборотных средств:

+/–Воб 2019 = 526874 * (52,52 / 56,18 – 1) = –34247

Таким образом, за счет высвобождения 653,56 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах прирост объема реализованной продукции в ООО "Сид" за 2019 год составил 34247 тыс. руб.

Следовательно, по итогам проведенного анализа использования оборотных средств в ООО "Сид", можно сделать вывод, что в 2019 году эффективность их использования повысилась.

Поскольку в структуре оборотных активов ООО "Сид" около 90% приходится на товарные запасы, так как предприятие занимается розничной торговлей, то необходимо провести подробный анализ товарных запасов для оценки эффективности их использования.

Анализ товарных запасов в структуре оборотных средств

Оценим распределение товарных запасов по ассортиментным группам по видам продукции в ООО "Сид".

Структура товарных запасов по ассортиментным группам в ООО "Сид" в среднем за 2017-2019 гг.

Общая численность реализуемых товаров зимой 2019-2020 гг. составила 4270 наименований. За последние три года сформировалась относительно устойчивая структура товарных запасов, свидетельствующая о сбалансированности товарных запасов с точки зрения предлагаемых товаров в разрезе ассортиментных групп, которые пользуются достаточно устойчивым покупательским спросом, что следует учитывать при управлении оборотными активами, в целом, и товарными запасами, в частности. Товарные запасы, находящиеся в розничном магазине, необходимы для обеспечения ритмичной работы предприятия, широкого ассортимента товаров и наиболее полного удовлетворения спроса покупателей

Размер товарных запасов определяется объемом и структурой товарооборота торгового предприятия. Поддержание оптимальной пропорции между величиной товарооборота и размерами товарных запасов – одна из важных задач для ООО "Сид", как торгового предприятия. Произведем анализ показателей товарных запасов для оценки эффективности их использования: уровень товарных запасов, товарооборачиваемость в днях товарооборота, товарооборачиваемость в числе оборотов. Для анализа показателей составим таблицу с исходными данными.

Исходные данные для анализа товарных запасов

Период	Розничный товарооборот, тыс.руб.	Товарные запасы на начало периода, тыс.руб.	Товарные запасы на конец периода, тыс.руб.	Количество рабочих дней в периоде, дней
2017	439482	7911	8347	360
2018	478249	8347	8083	359
2019	526874	8083	8751	359

Уровень товарных запасов измеряется в днях товарооборота по формуле (5). Уровень товарных запасов характеризует обеспеченность торгового предприятия запасами на определенную дату и показывает на какое число дней торговли (при сложившемся товарообороте) хватит этого запаса. Для расчета уровня товарных запасов рассчитаем однодневный товарооборот:

Т/ОБ_одн 2017 = 439482 / 360 = 1220 тыс. руб./день

Т/ОБ_одн 2018 = 478249 / 359 = 1332 тыс. руб./день

Т/ОБ_одн 2019 = 526874 / 359 = 1467 тыс. руб./день

Рассчитаем уровень товарных запасов:

У_тз 2017 = 8347 / 1220 = 6,84 дней

У_тз 2018 = 8083 / 1332 = 6,07 дней

У_тз 2019 = 8751 / 1467 = 5,97 дней

Таким образом, при сложившемся товарообороте товарных запасов в ООО "Сид" хватит на 6 дней. Следует отметить, что за 2017-2019 год предприятие поддерживает примерно одинаковый уровень товарных запасов, что свидетельствует о продуманной политике в отношении управления запасами для целей розничной реализации. Однако можно предположить о наличии диспропорций в структуре товарных запасов, так как по объективным причинам реализуемые товары имеют разный срок годности и хранения. Следовательно, реализуемая ООО "Сид" продукция с ограниченным сроком хранения, преобладая в структуре продаж, вызывает увеличение товарных запасов с длительным сроком хранения. Поэтому предприятию необходимо пересмотреть структуру товарных запасов с целью ускорения товарооборачиваемости, высвобождения оборотных средств для оптимизации товарных потоков.

Далее проведем оценку товарооборачиваемости по времени и скорости обращения товарных запасов в ООО "Сид".

Время товарного обращения, или товарооборачиваемость в днях товарооборота, рассчитывается формуле (6).

Скорость товарного обращения, или товарооборачиваемость в числе оборотов, рассчитывается по формуле (8).

Предварительно для расчета показателей товарооборачиваемости в днях товарооборота и в числе оборотов необходимо определить средний товарный запас за анализируемый период, который рассчитывается по формуле средней хронологической моментного ряда (7).

Вначале рассчитаем средний товарный запас за 2017-2019 года по формуле (7):

ТЗ_с = [(7911 / 2) + 8347 +8083 + (8751 / 2)] / 3 = 8253 тыс. руб.

Зная однодневный средний товарный запас, рассчитаем время товарного обращения или товарооборачиваемость в днях товарооборота, используя формулу (6):

ОБ_дн 2017 = 8253 / 1220 = 6,8 дней

ОБ_дн 2018 = 8253 / 1332 = 6,2 дней

ОБ_дн 2019 = 8253 / 1467 = 5,6 дней

По формуле (8) рассчитаем скорость товарного обращения или товарооборачиваемость в числе оборотов.

Об_р 2017 = 439482 / 8253 = 53 оборота

Об_р 2018 = 478249 / 8253 = 58 оборотов

Об_р 2019 = 526874 / 8253 = 64 оборота

Таким образом, в 2019 году в ООО "Сид" товары находились на складе немногим более 5 дней, а за год обновление товарных запасов произошло 64 раза.

Результаты расчетов сведем в аналитическую таблицу с показателями товарооборачиваемости ООО "Сид" за 2017-2019 года.

Анализ показателей товарооборачиваемости

Период	Розничный товарооборот, тыс. руб.	Однодневный товарооборот, тыс. руб.	Средние товарные запасы, тыс. руб.	Товарооборачиваемость
				В днях	Количество оборотов
2017	439482	1220	8253	6,8	53
2018	478249	1332	8253	6,2	58
2019	526874	1467	8253	5,6	64
Изменение	+87392	+247	–	-1,2	+11

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Товарооборачиваемость в ООО "Сид" в 2019 году в среднем уменьшилась на 1,2 дня и увеличилась в количестве товарооборотов на 11. Можно судить о том, что показатели товарооборачиваемости за 2019 год улучшились. Время товарного обращения в ООО "Сид", равное 5,6 дней, относительно высокое, учитывая средние показатели оборачиваемости и необходимость быстрого обновления продовольственной продукции, большая часть которой отличается небольшим сроком хранения.

Результатом проведенного анализа оборотных средств является установленная положительная динамика повышения эффективности их использования на предприятии в 2019 году.

По итогам анализа показателей использования оборотных средств установлено, что предприятие демонстрирует интенсификацию хозяйственной деятельности, оборачиваемость товарных оборотных активов ускоряется.