Понятие кредитного рынка
В рамках современной экономической науки не выработано однозначного определения кредитного рынка. Конституция РФ и федеральное законодательство упоминают о "финансовом, валютном, кредитном регулировании", "финансовой и кредитной политике", "кредитной и денежной политике", но не раскрывают основу понятия "кредитный рынок". Вместе с тем, вопросы кредитных отношений занимают одной из главных мест в работах многих отечественных и зарубежных экономистов: Дж. М. Кейнса, Ф.А. Хайека, В.А. Дмитриева-Мамонова, А.Г. Грязновой, О.И. Лаврушина. Однако на данный момент многие теоретические аспекты кредитного рынка имеют дискуссионный характер, что выражается и в отсутствии единого подхода к определению кредитного рынка.
Кредитный рынок – это "элемент рыночной экономики, который характеризуется своей инфраструктурой, а также субъектами и объектами, участвующими в кредитных отношениях" [1]. В этом проявляется фундаментальная природа кредитного рынка как составляющей части экономической системы, выраженной через функционирование кредитных отношений в рамках национальной экономики. Однако отсутствие в научно-экономической литературе однозначного подхода к определению сущности кредитного рынка обуславливает существование разногласий в отношении данной экономической категории.
| № | Определение | Характеристика |
|---|---|---|
| 1 | Кредитный рынок – "механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях" [2] | Достаточно распространенная точка зрения. Данный подход опирается на экономические отношения, которые возникают в рамках привлечения финансовых средств и являются достаточно широкими, так как привлечение финансовых средств может осуществляться не только на кредитном рынке. Помимо этого, термин "предоставить (одолжить)" предполагает возвратность предоставления кредитных ресурсов, однако условия при этом не конкретизируются. |
| 2 | "Кредитный рынок, как и рынок ссудных капиталов, представляет собой совокупность отношений между собственниками капитала, кредиторами, и предпринимателями-заемщиками" [3] | Определение безусловно представляет интерес. Однако в данном определении не отражается все существующее разнообразие субъектов кредитных отношений, что сужает источники кредитных ресурсов и саму сферу функционирования кредитного рынка. Кроме того, данный подход фактически отождествляет кредитный рынок и рынок ссудных капиталов. |
| 3 | "Кредитный рынок – система отношений между ссудодателями и заемщиками по поводу заимствования, как правило, за плату, стоимости в товарной и непосредственной денежной формах" [4] | Такой подход дает более полное определение кредитного рынка в отношении его субъектов. Отметим тот факт, что данное определение позволяет охарактеризовать кредитный рынок в широком смысле, в связи с чем к рыночным операциям, связанным с кредитными отношениями, также относятся взаимоотношения между предприятиями, физическими лицами и учреждениями небанковского типа, возникающими при предоставлении коммерческого кредита в товарной форме. Учитывая специфику данного подхода, можно сделать вывод, что данное определение кредитного рынка не противоречит содержанию экономической категории кредита в широком смысле. |
| 4 | "Кредитный рынок – это сфера рыночных отношений, в которой кредитор и заемщик продают и покупают кредитные ресурсы с целью их использования в интересах удовлетворения общественных потребностей" [1]. | Этот подход представляется достаточно объективным. Согласно данному подходу, кредитный рынок выступает одним из основных элементов экономической системы, позволяя кредитным отношениям существовать в организованно-функциональной форме за счет объединения интересов кредиторов и заемщиков с целью эффективного развития экономики в целом. Интеграция интересов владельцев ссудного капитала и заемщиков проявляется через организацию кредитных взаимоотношений. |
Вывод:
Кредитный рынок выступает одним из факторов развития рыночной системы за счет обеспечения экономического роста в рамках национальной экономики.
В этой связи, степень развития института кредитования влияет на эффективность функционирования экономики страны в целом и динамику ее развития.
Функции кредитного рынка
Накопление денежных средств в виде капитала, который его владельцы могут предоставлять в ссуду, приводит к формированию денежного ссудного капитала. С точки зрения развития экономической системы данный процесс выступает фактором влияния на цикл воспроизводства на уровне национальной экономики. Функции кредитного рынка определяются его экономической ролью и задачами воспроизводства.
Функции кредитного рынка
- С помощью кредитных ресурсов участники рынка финансируют свою деятельность на условиях уплаты ссудного процента за право пользования кредитными средствами. Что ускоряет темпы роста рынка и способствует экономическому развитию.
- Аккумуляция денежных накоплений позволяет использовать их для инвестиций с целью извлечения прибыли.
- Ссудный капитал используется для обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла за счет привлечения временно свободных денежных ресурсов для финансирования производственных потребностей с помощью инструментов денежного рынка.
- Выступая источником ссудного капитала, кредитный рынок служит является основой развития кредитной системы и средством обеспечения сбалансированности экономики за кредитования государственных и потребительских расходов.
- Ускорение концентрации ссудного капитала проявляется в интенсификации развития кредитной системы и повышения эффективности кредитных взаимоотношений за счет формирования крупных владельцев ссудного капитала.
|
№ |
Функция кредитного рынка |
Характеристика |
|---|---|---|
|
1 |
Перераспределительная функция |
Направление временно свободных финансовых ресурсов из одних отраслей экономики в другие, которые обеспечат более высокую прибыль на ссуженный капитал. |
|
2 |
Экономия издержек обращения |
Использование предприятиями краткосрочных ссуд для покрытия временного разрыва между поступлением и расходованием денежных средств. Это ускоряет оборачиваемости капитала, что и ведет к экономии издержек обращения. |
|
3 |
Ускорение концентрации капитала |
Расширение масштабов производства за счет использования заемных средств |
|
4 |
Обслуживание товарооборота |
Замена наличных расчетов безналичными операциями, в том числе с использованием инструментов краткосрочного заимствования, что упрощает и ускоряет экономические отношения. |
|
5 |
Ускорение научно-технического прогресса |
Кредитование научно-технических организаций, для которых, по сравнению с другими отраслями, характерен наибольший временной разрыв между вложениями капитала и реализацией готовой продукции. |
Функции кредитного рынка обеспечивают поддержание воспроизводственного цикла и функционирование национальной экономической системы. На кредитном рынке происходит накопление и движение денежного капитала, поэтому его функционирование связано как с образованием различных денежных фондов, так и их использованием в виде кредитных ресурсов [5].
Субъекты кредитного рынка
Для того, чтобы эффективно функционировать, кредитный рынок должен иметь инфраструктуру, благодаря которой обеспечивалось бы взаимодействие в рамках кредитных взаимоотношений между кредиторами и заемщиками, так как субъекты кредитного рынка должны свободно вступать в кредитные отношения.
Такая инфраструктура может включать в себя совокупность кредитно-финансовых учреждений, которые аккумулируют свободные денежные средства и предоставляют их в ссуду. При этом субъектами кредитного рынка являются все участники кредитных отношений, начиная от физических лиц, заканчивая государством.
Таким образом, участниками кредитного рынка являются банковские и небанковские кредитные учреждения, входящие в состав институциональной кредитной системы. Совокупность институциональных участников кредитного рынка составляет его организационную структуру, определяемую характером и спецификой кредитных отношений [5].
Субъектами кредитного рынка выступают государство, региональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые компании, население, различные общественные организации.
Следует отметить, что все субъекты кредитного рынка являются как кредиторами, так и заемщиками.
Например, вкладывая свободные денежные средства в банк, физическое лицо выступает кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая банковскую ссуду на приобретение каких-либо благ, является заемщиком. Государство при размещении ценных бумаг на рынке выступает заемщиком, при предоставлении кредита банкам – кредитором.
Структурно, субъекты кредитного рынка подразделяют на три категории:
- Кредиторы;
- Заемщики;
- Гаранты.
При этом выделение гарантов в отдельную категорию субъектов рынка и чаще всего выделяют лишь первые две категории субъектов, так как именно с ними связана преобладающая часть кредитных взаимоотношений.
Кредитор, как субъект кредитного рынка, является экономическим агентом, который имеет собственные и мобилизованные денежные ресурсы, а также привлеченные средства, на основании которых он предоставляет кредит. Кредиторами могут выступать юридические и физические лица, имеющие право требовать от второго участника кредитных отношений определенного поведения. При этом обязательство одного заемщика может включать несколько кредиторов.
Заемщиком может выступать любой экономический агент. В рамках кредитных отношений заемщику предоставляется ссуда на условиях срочности, возвратности и платности. Фактически, заемщики представляют собой сторону в кредитных отношениях, которая получает кредит с условием вернуть сумму в определенный срок с указанными процентами.
Гарантами практически всегда выступают банки, так как они осуществляют деятельность по привлечению, размещению и использованию денежных средств на профессиональной основе. Но могут быть гарантами и иные кредитные учреждения, в сферу деятельности которых входит и предоставление кредитных услуг [6].
В соответствии с ролью, выполняемой на кредитном рынке, субъекты кредитного рынка подразделяются на следующие категории:
- Первичные инвесторы;
- Специализированные посредники;
- Заемщики.
Первичными инвесторами являются владельцы финансовых ресурсов. В качестве них могут выступать домохозяйства и коммерческие фирмы. Временно свободные финансовые ресурсы домохозяйств состоят из их накоплений. Свободные финансовые средства коммерческих фирм включают в себя временно свободные оборотные средства, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы, прибыль, предназначенная для накопления.
Специализированными посредниками являются финансовые и кредитные организации, которые занимаются аккумулированием временно свободных денежных средств и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.
Заемщиками выступают юридические и физические лица, государство.
Таким образом, субъектами кредитного рынка выступает вся совокупность участников кредитных отношений, действующих согласно своему структурному положению и функциональной роли, что определяет их как кредитора, заемщика или специализированного посредника в рамках кредитных взаимоотношений.
Литература
- Гурнакова Л.Н. Сущность и теоретические основы понятия "кредитный рынок". // Проблемы современной экономики. – 2011. – №2 (38).
- Антонов Н.П., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: ЮНИТИ, 2010.
- Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: Эксмо, 2011.
- Государственное регулирование рыночной экономики. / Под ред. В.И. Кушилина. – М.: Изд-во "РАГС", 2012.
- Сажина M. А. Экономическая теория – М.: НОРМА, 2011.
- Экономическая теория / Под ред. Е.Н. Лобачовой – М.: Юрайт, 2013
