Ликвидность банка

Ликвидность коммерческого банка

Сравнительная характеристика ключевых подходов к трактовке понятия "ликвидность банка"

Автор	Определение	Характеристика
О.И. Лаврушин [2]	Ликвидность банка – это способность банка обеспечить своевременное выполнение своих обязательств, которая определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размешенных активов и привлеченных банком пассивов.	Сделан акцент на сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам. Соответствует традиционному подходу к определению ликвидности банка.
И.В. Ларионова [7]	Ликвидность банка – это способность кредитных организаций выполнять свои обязательства и удовлетворять потребности клиентов за счет реализации активов или заимствований по ценам не выше конкурентов.	Данный подход указывает на то, что ликвидность является способностью не только обеспечивать выполнение обязательств банка, но и обеспечивать развитие банка, в том числе за счет удовлетворения потребностей клиентов.
Базельский комитет по банковскому надзору	Ликвидность банка – способность финансировать увеличение активов и выполнять обязательства, когда настает время их выполнения.	Указывается необходимость увеличения активов, но не учитывается способность банка генерировать дополнительные денежные средства

В большинстве современных подходов к определению понятия "ликвидность банка", помимо приведенных в таблице, также присутствует косвенное или прямое упоминание о денежных средствах или активах, тогда другим обобщающим аспектом является указание на временные характеристики. Таким образом, подход к определению банковской ликвидностью, предложенный И.В. Ларионовой, представляется наиболее объективно обоснованным, он позволяет представить ликвидность банка не только как возможность своевременно реализовать стоимость, но и возможность обеспечивать развитие банка на основе увеличения активов. Ключевым моментом в определении, предложенном О.И. Лаврушиным, является сбалансированность активов и пассивов по срокам и суммам, что также можно объективно считать комплексной характеристикой ликвидности банка.

Ликвидность банка обусловлена совокупностью факторов, определяющих способность кредитной организации полностью выполнить в срок свои финансовые обязательства, а также соотношением имеющихся активов к подлежащим исполнению обязательствам. При этом ликвидность банка не является статичной величиной. Следовательно, перед банками неизбежно встает вопрос, как поддерживать ликвидность и обеспечивать доходность в соответствии с имеющимся потенциалом.

Обеспечение своевременного выполнения банком своих обязательств является определяющим моментом в трактовке понятия банковской ликвидности. Другими словами, для коммерческого банка ликвидность является необходимым условием его устойчивости, поскольку достигается посредством оптимизации соотношения между риском и доходностью, сбалансированностью активных и пассивных операций.

Таким образом, ликвидность банка является его важной характеристикой и для самого банка, как института, и для его клиентов:

• достаточный уровень ликвидности свидетельствует, что клиент в любой момент сможет вернуть вложенные средства или получить кредит в банке;
• высокий запас ликвидности означает, что банк, как финансово-кредитный институт, упустил выгоду, снизил свой потенциал для пополнения капитала, а значит, расширения деятельности;
• низкий запас ликвидности делает банк уязвимым, может выступать источником внутренней нестабильности, зачастую свидетельствует о приятых высоких рисках, повышает зависимость от внешних источников фондирования, что снижает его финансовую устойчивость и может ограничивать способность зарабатывать прибыль.

Вместе с тем необходимо учитывать, что денежные потоки в банке подвержены существенным колебаниям под влиянием внешних и внутренних факторов, следовательно, ликвидность – это динамическая характеристика деятельности банка. По временному критерию банковскую ликвидность можно подразделить на мгновенную, краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную.

Ликвидность банка является залогом его устойчивости и конкурентоспособности, поскольку банк, обладающий достаточным уровнем ликвидности, в состоянии с минимальными потерями для себя выполнять следующие функции:

• проводить платежи по поручению клиентов (обязательства по средствам на расчетных, текущих и корреспондентских счетах, зарезервированных для расчетов);
• возвращать кредиторам (вкладчикам) средства как с наступившими сроками погашения, так и досрочно (средства в депозитах);
• удовлетворять спрос клиентов на денежные средства в рамках принятых на себя обязательств, по заключенным с клиентами кредитным договорам;
• своевременно исполнять обязательства по долговым обязательствам
• отвечать по обязательствам, срок исполнения которых истекает в будущем, например, по забалансовым обязательствам (выданным гарантиям, доверительному управлению, наличным и срочным сделкам) и т.д.

Согласно позиции О.И. Лаврушина, в современной финансово-экономической литературе ликвидность банка рассматривается как "запас" или как "поток". В соответствии с данным подходом, "запас" характеризует банковскую ликвидность на конкретный момент времени, т.е. способность банка ответить по своим текущим обязательствам, а как "поток" ликвидность оценивается за определенный период времени, либо на перспективу. Соответственно, банковская ликвидность как "запас" является довольно узким подходом к отражению сущности ликвидности, которая является динамичной и подверженной изменением. Вместе с тем, как "поток" ликвидность банка позволяет определить ее прогнозные значения и динамические изменения с учетом влияния входящих и исходящих денежных потоков, образующихся при приобретении банком новых обязательств и требований, а также способности банка изменять структуру пассивов и активов. Дополнительно к ликвидности как "потоку" включается оценка текущего и будущего риска активных и пассивных операций банка, что позволяет характеризовать банковскую ликвидность как "прогноз". "Для оценки совокупной ликвидности коммерческого банка нужно в системе рассматривать стационарную ликвидность ("запас"), текущую ликвидность ("поток") и перспективную ликвидность ("прогноз")" [3].

Риск ликвидности банка

В ходе осуществления своей деятельности банк должен соблюдать баланс между ликвидностью и прибыльностью операций: избыточная ликвидность снижает прибыльность операций, так как чем больше ликвидность, тем меньше средств используется для вложений, справедлива и обратная зависимость. Крайний случай избыточной ликвидности соответствует началу работы кредитной организации, ликвидность банка достигает 100%, а доходность равна 0, так как банк еще не производил никаких вложений своего капитала. Привлекая вклады и осуществляя вложения, банк увеличивает свою доходность, снижая ликвидность. В случае существенного снижения ликвидности возникает риск ликвидности. Банк России дает такое определение: "риск ликвидности – риск финансовых потерь вследствие снижения стоимости активов в процессе их реализации (риск ликвидности финансового инструмента) или недостаточности средств для исполнения текущих финансовых обязательств".

Источники риска ликвидности

Предотвращение наступления риска ликвидности в банках обуславливает необходимость управления ликвидностью, ее восстановления и поддержания на нужном уровне. Данный аспект усиливается также тем, что на современном этапе развития национальной экономической системы на банки возлагаются особые задачи, развитие банковского сектора является одним из стратегических приоритетов государственной политики. В совокупности, это обусловлено следующими причинами:

• ресурсы банков являются одним из основных источников инвестиций реальный сектор экономики;
• в настоящее время отмечается излишек ликвидности в банковском секторе, который поддерживается на фоне снижения объемов кредитования;
• деловая активность банков в экономике снижается, приток денежных средств в банковскую отрасль экономики замедлился;
• высокие риски волатильности макроэкономической среды требуют постоянного совершенствования методов управления на основе развития инструментария оценки текущей прогнозной ликвидности.

Управление ликвидностью банка

Управление ликвидностью банка должно быть ориентировано, в конечном итоге, на достижение целей и задач кредитной организации, увеличение результативности и прибыльности ее деятельности, поэтому следует согласиться с подходом, согласно которому управление ликвидностью банка представляет собой целостную систему.

Управление ликвидностью банка являет собой систему комплексных принципов, методов, средств и форм, используемую в целях обеспечения его эффективного функционирования.

Таким образом, управление ликвидностью банка формируется из двух взаимосвязанных частей:

1. Внутренняя упорядоченность управленческой деятельности в кредитной организации по соблюдению баланса между ликвидностью и прибыльностью;
2. Согласованность и взаимодействие отдельных подходов к управлению ликвидностью банка в условиях макроэкономической нестабильности.

Основной метод управления ликвидностью банков – соблюдение нормативов ликвидности Банка России.

В современных условиях в управлении ликвидностью банка превалирует структурированный подход, ориентированный на достижение максимально возможного уровня прибыльности, при условии развития банка, выполнения обязательств банка и поддержании достаточного уровня ликвидности.

В условиях функционирования кредитной организации заключено противоречие: достижение высокой ликвидности сдерживает развитие банка и наоборот.

Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях макроэкономической нестабильности приобретает особое значение вопрос эффективного управления ликвидностью коммерческого банка в свете политики Центрального Банка последних лет, повышения требований к кредитным организациям, отзывов лицензий у коммерческих банков, повышения стоимости кредитных ресурсов, недостаточным вкладом банковского сектора в обеспечение темпов экономического роста.

Факторы ликвидности банка

На ликвидность банка влияет совокупность факторов. И.В. Ларионовой сформулирована классификация [10] внешних и внутренних факторов.

Факторы, влияющие на ликвидность банка

Внутренние факторы	Внешние факторы
качество риск-менеджмента	глобальные
чрезмерная кредитная экспансия	макроэкономические
внерыночные мотивации при формировании активов	институциональные
качество и структура ресурсной базы	инфраструктурные
Факторы, усиливающие проявление риска ликвидности
утрата доверия к банку
снижение рейтинга
чрезмерная зависимость привлечения депозитов на одном сегменте рынка или небольшого числа партнеров
чрезмерное краткосрочное заимствование или долгосрочное кредитование

Качество риск-менеджмента определяет способность банка оставаться ликвидным и финансово устойчивым, одновременно с этим демонстрируя положительный результат деятельности в виде прибыли.

Чрезмерная кредитная экспансия негативно влияет на ликвидность банка, так как вследствие нее увеличивается доля малоликвидных активов в их общей структуре, а темпы их роста опережают темпы роста валюты баланса.

Внерыночные мотивации при формировании активов также связаны с кредитной экспансией, если предоставление кредитов и наращивание портфеля ценных бумаг банк осуществляет в неблагоприятных условиях рыночной конъюнктуры.

Качество и структура ресурсной базы может приводить к снижению ликвидности в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка, недостаточно гибкой процентной политики банка, сезонных колебаний в потоках денежных средств клиентов.

Внешние факторы глобального характера могут оказывать как положительное, так негативное влияние, например, затруднение доступа к иностранным рынкам капитала существенно ограничивает возможность поддержания ликвидности.

Макроэкономические факторы связаны с состоянием рыночной конъюнктуры, колебаниями процентных ставок и т.д. При этом, "изменения уровня процентных ставок на межбанковском рынке, ставки рефинансирования и норм обязательного резервирования центрального банка сужают, либо расширяют границы активности, оказывают влияние на ликвидность кредитных институтов" [10].

Институциональные и инфраструктурные факторы создают условия функционирования банков, осуществления надзорных функций, использования механизмов рефинансирования и т.п., развитие которых, в целом, оказывает позитивное влияние на ликвидность банков.

В совокупности, любые негативные тенденции внешних факторов отрицательно отражаются на ликвидности коммерческих банков.

Отдельно следует рассматривать группу факторов, которые усиливают влияние как внешних, так и внутренних факторов на ликвидность банков. Утрата доверия со стороны кредиторов ведет к невозможности для банка рассчитывать на лояльное отношение в части оказания необходимой поддержки при возникновении проблем ликвидности. Схожим образом усиливает негативное влияние и снижение рейтинга банка. Чрезмерный структурный дисбаланс привлекаемых средств, заимствований и размещаемых вложений ведет к тому, что в случае негативных тенденций в рамках внешних и внутренних факторов происходит обострение проблем с ликвидностью банка.

Рассмотренная классификация факторов, влияющих на ликвидность банка, разработанная И.В. Ларионовой, успешно перекликается с классификацией О.И. Лаврушина [2], который выделяет микроэкономические и макроэкономические факторы:

1. Микроэкономические факторы:

• ресурсная база коммерческого банка;
• качество инвестиций;
• уровень менеджмента;
• функциональная структура;

2. Макроэкономические факторы:

• геополитическая и макроэкономическая обстановка в стране;
• совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности;
• структура и стабильность банковской системы;
• состояние рынка ценных бумаг.

Наличие значительного собственного капитала банка обеспечивает финансовую устойчивость банка. С одной стороны, больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность. Вместе с тем, банк может обладать значительным капиталом, но его ликвидность может оказаться под вопросом. В данном случае необходимо учитывать понятие "ликвидности баланса, которая завязана на текущий момент времени и отражает состояние ликвидности банка на конкретную дату" [10]. Банк может иметь неликвидный баланс в конкретный момент времени, так как его ликвидные активы не покрывают в достаточном объеме мгновенные и текущие обязательства. Однако, такая кредитная организация может обладать высокой репутацией на рынке банковских услуг, что позволит поддерживать текущие потребности в ликвидных средствах за счет внешних заимствований. Тогда как неликвидный банк будет иметь и неликвидный баланс.

Качество инвестиций может определяться в зависимости от степени риска вложения средств [4]. Данный фактор показывает, насколько ликвидны активы банка, а так же в какую категорию активов надежнее всего вложить денежные средства.

Чем выше уровень менеджмента в банке, тем благоприятнее это сказывается на его ликвидности.

Функциональная структура коммерческого банка опосредованно затрудняет управление ликвидностью банка, что ведет к ее потенциальному снижению ниже требуемых уровней. Чем сложнее будет функциональная структура коммерческого банка, тем более сложным будет и процесс управления ликвидностью банка [1].

Геополитическая и макроэкономическая обстановка в стране прямо влияет на уровень ликвидности. Благоприятное внешнее окружение и общая макроэкономическая ситуация внутри страны создают предпосылки развития банковских операций и успешности функционирования банковской системы, обеспечивают стабильность экономической основы деятельности банков, укрепляют доверие к банкам.

Совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности проявляется, в том числе, в реализации надзорных функций Банком России, что определяет степень взаимодействия органа государственного надзора с коммерческими банками в части управления ликвидностью. В результате обеспечивается поддержание нужного уровня ликвидности банками при соблюдении требований регулятора и использование возможностей развития банка на основе увеличения активов.

Структура и стабильность банковской системы в случае изменения структуры ресурсов обуславливает дефицит или избыток ликвидности. При этом для обеспечения стабильности банковской системы Центральный банк применяет нормативы ликвидности. Вместе с тем, чем более развита и стабильна банковская система, тем эффективнее происходит перераспределение между банками временно свободных денежных ресурсов, что также способствует поддержанию ликвидности коммерческих банков.

Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить оптимальную систему ликвидных средств без потери прибыльности, так как самый быстрый путь превращения активов банка в денежные средства в большинстве стран связан с функционированием фондового рынка.

Влияние факторов на ликвидность банка

Внутренние параметры, влияющие на ликвидность	Внешние параметры, определяющие спрос на ликвидность
Динамика численности клиентов – чем больше у банка становится клиентов, тем сложнее поддерживать ликвидность.	Фаза экономического цикла: спад увеличивает ликвидность, подъем повышает доходность.
Распределение клиентов по отраслям и секторам экономики, зависимость их бизнеса от сезонных колебаний. Чем сильнее такая дифференциация, тем ниже уровень ликвидности.	Динамика изменения процентных ставок и соотношение ценовых показателей различных секторов финансового рынка.
Размер банка, его имидж, как правило, способствуют увеличению ликвидности.	Уровень развития рынка ценных бумаг способствует повышению ликвидности.
Доля неснижаемых остатков на счетах мелких и средних клиентов. Стабильность вкладов позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без ущерба для ликвидности.	Возможности рефинансирования кредитов в центральном банке. Источником пополнения ресурсов становится Банк России, с помощью которого поддерживается ликвидность коммерческого банка.
Согласованность пассивов и активов по срокам исполнения обязательств и требований способствует повышению ликвидности.	Особенности региональной экономики, ее отраслевая структура. Чем выше уровень развития и диверсификации, тем выше уровень ликвидности.

В рамках осуществления своей основной деятельности банки заимствуют финансовые ресурсы у физических лиц, предприятий, других кредитных организаций, затем осуществляют различные вложения, предоставляют кредиты своим клиентам, в результате, банки имеют некоторое несоответствие между сроками погашения по своим активам и по основным обязательствам. В этой связи в случае несовпадения сроков возникает проблема, которая выражается в наличии высокой доли обязательств у банка, которые требуют немедленного выполнения, включая вклады до востребования, текущие счета, займы денежного рынка. Следовательно, банки должны быть всегда готовы удовлетворить спрос на денежные средства по своим обязательствам [6], который может быть существенным в отдельный момент времени. Таким образом, существенное значение имеет сбалансированность активов и пассивов банка по суммам и срокам их размещения и привлечения, что создает объективно обусловленную основу для будущих и текущих денежных потоков. В результате,

Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность риска уязвимости банка вследствие утраты ликвидности.

Другим источником потенциальной проблемы ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок [8]: в случае увеличения процентных ставок некоторые вкладчики изымают свои средства, чтобы вложить их под более высокий процент в другом месте, заемщики банка могут отказаться от получения новых кредитов, ускорить использование кредитных линий. Данная проблема может оказать существенное влияние и на рыночную стоимость активов, продать которые потребуется банку для получения дополнительных ликвидных средств.

Вне зависимости от влияния внешних и внутренних факторов на ликвидность банка, удовлетворение спроса на ликвидные средства выступает для банка приоритетной задачей [5]. Это объективно обусловлено тем, что любые проблемы в этой области серьезно подорвут доверие к банку со стороны клиентов. Следовательно, учет факторов, влияющих на ликвидность банка, становится одним из приоритетных направлений управления банковской ликвидностью. Поскольку стремление банка увеличить доходность может привести к утрате собственной ликвидности, то для ее поддержания банк может прибегнуть к двум основным средствам:

1. Замещать действующие срочные обязательства новыми с увеличенными сроками востребования;
2. Привести временную структуру активов в соответствие с временной структурой обязательств.

Таким образом, зависимость ликвидности банка от внутренних и внешних факторов обуславливает необходимость изыскания банками источников обеспечения ликвидности.

1. Внутренние источники обеспечения ликвидности банка включают в себя:

• собственные денежные средства, в кассе и на корсчетах;
• активы, которые за определенный период могут быть переведены в деньги (кредитный портфель, ценные бумаги и т.д.);

2. Внешние источники обеспечения ликвидности банка включают в себя:

• средства, которые могут быть быстро привлечены в случае необходимости;
• межбанковские кредиты;
• кредиты центральных банков.

В современных условиях, банки поддерживают ликвидность посредством операций РЕПО. В настоящее время операции РЕПО используются Банком России для предоставления ликвидности.

"Операция РЕПО (англ. "repurchase agreement", "repo") представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления денежных средств ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору, что снижает кредитный риск по данному виду операций и упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заемщиком" [9].

Операция РЕПО представляет собой две сделки: операция с наличными ценными бумагами сегодня и форвардный контракт на эти же активы в будущем. Содержание операций РЕПО позволяет судить о том, что они являются аналогом кредитования под залог ценных бумаг, однако договор РЕПО исключает процедуры, связанные с использованием залога, так как по первой части сделки права на ценные бумаги уже переоформлены на кредитора. Разница между ценой продажи и покупки составляет стоимость заимствований, по аналогии с процентными платежами. На сайте Банка России публикуется список ценных бумаг, которые могут быть использованы для этого вида операций, а также даты и итоги проводимых аукционов.

Операции РЕПО с Банком России проводятся на организованных торгах на Фондовой бирже ММВБ и Санкт-Петербургской валютной бирже, а также не на организованных торгах с использованием информационной системы Московской Биржи и информационной системы Bloomberg.

Операции РЕПО позволяют Банку России не только восполнять дефицит ликвидности в финансовой системе государства с помощью проведения операций прямого РЕПО, но и снижать ликвидность в случае ее избытка с помощью операций обратного РЕПО. Развитие и регулирование рынка РЕПО отражают специфику современных условий, соответствуют критериальным показателям эффективности управления ликвидностью как на макроуровне, так и на уровне отдельных кредитных организаций. В целом, более широкое использование данного инструмента управления ликвидностью будет объективно способность улучшению ликвидности банковской системы, отдельных банков и повышению эффективности финансовой системы Российской Федерации в целом.

Выводы

1. Ликвидность банка представляет собой способность кредитных организаций выполнять свои обязательства и удовлетворять потребности клиентов за счет реализации активов или заимствований по ценам не выше конкурентов.
2. Ликвидность банка является его важной характеристикой и для самого банка, как института, и для его клиентов. В условиях макроэкономической нестабильности управление ликвидностью банка приобретает особое значение, что также представляется очевидным с учетом политики Банка России по выявлению неблагонадежных банков и отзыву лицензий, а также недостаточного вклада банковского сектора в обеспечение темпов экономического роста.
3. Вместе с тем на ликвидность коммерческого банка влияют внутренние факторы, внешние факторы и факторы, усиливающие проявление риска ликвидности, в связи с этим, вопросы расчетов, планирования, управления ликвидностью становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.

Литература

1. Актуальные направления развития банковского дела / под ред. Н.Э. Соколинской, И.Е. Шакер. – М.: РУСАЙНС, 2016. – 276 с.
2. Банковское дело / под ред. О. И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2016. – 800 с.
3. Деньги, кредит, банки. / под ред. О. И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2016. – 448 с.
4. Ендовицкий Д.А., Кузнецова Л.В. Статистическая оценка взаимосвязи риска ликвидности и финансовой устойчивости коммерческих банков // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 16. – С. 2-10
5. Захарова О.В. Развитие системы рефинансирования российских банков как фактор обеспечения ликвидности банковского сектора // Экономика. Налоги. Право. – 2015. – №1 – С.43-52.
6. Куницына Н.Н., Бондаренко В.А.Повышение эффективности управления системой коммерческих банков в условиях макроэкономической нестабильности // Финансы и кредит. – 2014. – № 22 (598). – С. 2-12.
7. Ларионова И.В. Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики: дис.... докт. экон. наук / Ларионова Ирина Владимировна. – М., 2001. – 381 с.
8. Мотовилов О.В., Ю.А. Мильков Управление денежным потоком банка // Деньги и кредит. – 2016. – №3. – С. 43-48.
9. Операции РЕПО Банка России / Банк России. – URL: https://www.cbr.ru/DKP/instruments_dkp/other_operations/repo_operations/
10. Риск-менеджмент в коммерческом банке [Текст] /: монография / под ред. И.В. Ларионовой. – М.: КНОРУС, 2014. – 456 с.